Treść niniejszego artykułu nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych akcji w żadnej z akcji omówionych w niniejszym dokumencie.
Ostatnie wydarzenia wpływające na akcje NVIDIA
Jeszcze kilka tygodni temu akcje firmy NVIDIA wydawały się balansować na krawędzi znacznego spadku, dotkniętego rozległą wojną handlową i krokami administracji Trumpa mającymi na celu oddzielenie Chin od zachodniej technologii półprzewodników. Jednak krajobraz się zmienia. Dwie największe gospodarki, USA i Chiny, doświadczają nieśmiałej odwilży w stosunkach, co zbiega się z przewidywanym wycofaniem przepisów administracji Bidena dotyczących dyfuzji AI. Mają one zostać zastąpione bardziej strategicznymi ramami licencjonowania układów scalonych, które mogą być negocjowane bezpośrednio między rządami.
Spostrzeżenia i poprawki analityków
W obliczu tych zmieniających się okoliczności analityk CJ Muse z Cantor Fitzgerald pozostaje optymistą co do NVIDIA. Powtórzył ocenę „Overweight” dla akcji NVIDIA i ustalił cenę docelową na 200 USD. Muse przyznaje, że oczekiwania wzrosły po ogłoszeniach AI z Bliskiego Wschodu i targach Computex. Uważa, że nadchodzące ogłoszenie wyników finansowych NVIDIA 28 maja będzie kluczowym punktem zwrotnym.
Prognozy przychodów i dynamika rynku
Muse przewiduje, że NVIDIA ogłosi prognozę przychodów w wysokości 46 miliardów dolarów za kwartał kończący się w lipcu, nieco poniżej oczekiwań konsensusu na poziomie 46, 3 miliarda dolarów. Ten niewielki spadek odzwierciedla wpływ w wysokości około 5 miliardów dolarów wynikający z wymogów licencyjnych administracji Trumpa dotyczących procesorów graficznych H20 firmy NVIDIA przeznaczonych na rynek chiński, choć w pewnym stopniu zrównoważony przez prognozowany silny wzrost jej produktów Blackwell.
Oczekiwania dotyczące przyszłych dostaw
Patrząc w przyszłość, analityk prognozuje przyspieszenie dostaw urządzeń NVIDIA w skali rack do drugiej połowy 2025 r., wspierane przez zwiększenie produkcji procesorów graficznych GB300 w czwartym kwartale 2025 r. Muse szacuje, że NVIDIA dostarczy około 25 000 jednostek swoich systemów GB300 w skali rack w całym roku kalendarzowym 2025. Oczekuje również, że segment centrów danych firmy wygeneruje około 200 miliardów dolarów przychodu w roku kalendarzowym 2025, co przekracza konsensus szacunków na poziomie 175 miliardów dolarów.
Marża brutto i prognozy zysków
Ponadto Muse przewiduje, że NVIDIA potwierdzi swoje wytyczne dotyczące marży brutto w „połowie lat 70.” na drugą połowę 2025 r. Szczegółowo opisuje obecne ceny akcji:
„Chociaż akcje znacznie wzrosły od ostatnich minimów z 7 kwietnia, nadal są notowane tylko po 26, 8x/19, 9x naszych oczekiwanych prognoz zysków CY25/26. Połącz to tło z naszą wizją, aby ten raport zysków oznaczał wydarzenie rozliczeniowe z silną linią wzroku do ponownego przyspieszenia przychodów do 2HCY25, a nadal widzimy znaczący potencjał wzrostu akcji”.
Wnioski i perspektywy
Podsumowując, podczas gdy Muse przewiduje, że nadchodzące kwartalne wytyczne firmy NVIDIA mogą nie spełnić oczekiwań rynku, postrzega to jako przygotowanie do solidnego ożywienia w drugiej połowie 2025 r. Opisuje przewidywane ogłoszenie wyników jako „wydarzenie oczyszczające”, które może wyeliminować utrzymujące się niedźwiedzie wpływy na akcje.
Reakcje przemysłu
Tymczasem dyrektor generalny NVIDIA, Jensen Huang, publicznie skrytykował przepisy administracji Bidena dotyczące dyfuzji AI. Twierdzi, że te przepisy są błędne, argumentując, że stawiają Chiny na równi z USA w sektorze AI. Huang twierdzi ponadto, że ograniczenie dostępu Chin do zaawansowanych chipów nieumyślnie wzmocniłoby krajowych chińskich konkurentów, co może zagrozić ugruntowanym zachodnim firmom.
Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź: Źródło i obrazy
Powiązane artykuły:
JPMorgan ogłasza ważną aktualizację firmy NVIDIA: wszystkie 6 układów sztucznej inteligencji Vera Rubin nowej generacji wchodzi w fazę finalnej przedprodukcji w TSMC w obliczu rosnącego popytu na sztuczną inteligencję
13:57
Według najnowszego raportu, spodziewane jest, że nadchodzący procesor graficzny NVIDIA AI dla Chin zniknie ze sprzedaży, mimo że jego cena wynosi 24 000 dolarów
11:47
Morgan Stanley przewiduje, że Apple iPhone 17 Pro nie będzie oferował opcji pamięci 128 GB; cena iPhone’a 17 Air ma zaczynać się od 999 USD
11:41
Dodaj komentarz