Oppenheimer analizuje ofertę Elona Muska dotyczącą OpenAI jako odwrócenie uwagi od bieżących wyzwań Tesli

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie ma żadnej pozycji w żadnej z wymienionych akcji.

Starcie tytanów: Musk kontra Altman

W tym, co wydaje się być eskalującą waśnią, Elon Musk, CEO Tesli, i Sam Altman, CEO OpenAI, wdali się w publiczną wojnę na słowa. Musk niedawno nazwał Altmana „oszustem”, co skłoniło Altmana do odpowiedzi, sugerując, że niezamawiana oferta Muska na OpenAI wynikała z „ pozycji niepewności ”.Sytuacja przyciągnęła uwagę analityków Oppenheimera, którzy oferują bardziej racjonalną perspektywę pośród tej burzliwej wymiany zdań.

Spostrzeżenie analityka: odwrócenie uwagi od wyzwań Tesli

Analityk Oppenheimer Colin Rusch twierdzi, że zuchwała propozycja Muska na 97, 8 mld dolarów dla OpenAI, która obejmuje konsorcjum inwestorów, może być jedynie odwróceniem uwagi od pilnych problemów Tesli. Rusch skomentował:

„Podczas gdy TSLA (Tesla) skupiło się na fizycznej sztucznej inteligencji, naszym zdaniem oferta Elona Muska dotycząca OpenAI ma na celu odwrócenie uwagi od wyzwań stojących przed TSLA”.

Ekonomiczne implikacje oferty Muska

Rusch wzmacnia swój argument, podkreślając, że oferta Muska odzwierciedla 38% zniżki w stosunku do wyceny OpenAI ustalonej w ostatniej dużej rundzie finansowania w październiku 2024 r. Dostrzega brak „znaczących dyskusji” dotyczących ostatniego ruchu Muska, ale przewiduje, że rosnąca konkurencja na rynku pojazdów elektrycznych (EV) i pojazdów autonomicznych (AV) może prowadzić do wzrostu ryzyka dla szacunków przychodów Tesli.

Działalność polityczna i nastroje konsumentów

Ponadto Rusch sugeruje, że chociaż polityczne wysiłki Muska mogą zyskać poparcie wśród niektórych grup, mogą również zrazić konsumentów i pracowników. Zauważa:

„Jesteśmy również przekonani, że działalność polityczna CEO Muska ma zwolenników w pewnych kręgach, ale jego życie publiczne grozi wyobcowaniem konsumentów i pracowników, ponieważ administracja Trumpa testuje granice swojej władzy”.

Spadkowe trendy sprzedaży

Powołując się na ostatnie dane, Rusch wskazuje na niepokojące trendy sprzedaży Tesli. Rejestracje w Kalifornii i Unii Europejskiej nadal spadały, ze znacznym spadkiem o 47, 7% rok do roku w styczniu 2025 r. Sprzedaż Tesli spadła do zaledwie 5517 sztuk z 10 556 w styczniu 2024 r. Ponadto na rynku amerykańskim sprzedaż pozostaje ograniczona ze względu na wahania popytu i zbliżającą się premierę modelu Y Juniper.

Trwający spór Muska i Altmana

Napięcie między Muskiem a Altmanem nasiliło się, gdy Altman ogłosił plany przekształcenia OpenAI w spółkę pożytku publicznego (PBC), co pozwoli jej nastawionemu na zysk odłamowi przejąć kontrolę nad podstawowymi funkcjami AI, podczas gdy organizacja non-profit zachowa udziały własnościowe. Pod koniec 2024 r. Musk wszczął postępowanie prawne przeciwko OpenAI, aby zatrzymać tę transformację, twierdząc, że jest ona sprzeczna z misją organizacji, jaką jest poprawa ludzkości jako całości.

Publiczna wymiana zdań i oskarżenia

W grudniu 2024 r. Altman oddalił skargi prawne Muska, nazywając go „łobuzem”, który czerpie korzyści z konfliktów. W otwartym liście OpenAI podkreślił, że Musk początkowo zaproponował model nastawiony na zysk dla organizacji w 2017 r.jako współzałożyciel. W liście szczegółowo opisano:

„Kiedy nie otrzymał większościowego udziału i pełnej kontroli, odszedł [w 2018 r.] i powiedział nam, że poniesiemy porażkę”.

Ostatnie wydarzenia

Po niedawnej internetowej sprzeczce, w której Altman odpowiedział na ofertę wykupu Muska i zaproponował przejęcie X/Twitter za 9, 74 mld dolarów, komentarz Muska o „oszuście” ponownie rozpalił spór. Altman spekulował dalej, że działania Muska prawdopodobnie wynikały z niepewności.

Wnioski: Przewidywanie trwającego dramatu

W miarę rozwoju tej kontrowersyjnej sagi obserwatorzy branży spodziewają się dalszych wydarzeń w kontrowersyjnej relacji między tymi dwoma gigantami technologicznymi. Pozostaje pytanie, jak ten konflikt wpłynie zarówno na kierunek strategiczny OpenAI, jak i na wyniki rynkowe Tesli.

Bądź na bieżąco, gdyż wkrótce opublikujemy więcej informacji w miarę rozwoju sytuacji.