NVIDIA stoi w obliczu straty w wysokości miliarda dolarów, ponieważ administracja Trumpa wdraża nieograniczone licencjonowanie eksportowe dla procesorów graficznych H20

Należy pamiętać, że niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej, a autor nie posiada żadnych akcji omawianych spółek.

Optymizm rynku osłabiony przez nowe ograniczenia taryfowe dla NVIDIA

Emocje na Wall Street związane z korzystnymi warunkami handlowymi NVIDIA ostatnio osłabły. Niedługo wcześniej Lynx Equity optymistycznie prognozowało, że akcje NVIDIA są gotowe odbić się do poprzednich szczytów. Jednak ostatnie decyzje administracji Trumpa stworzyły poważne wyzwania dla znanego producenta GPU, zagrażając tej optymistycznej perspektywie.

Początkowa odroczenie stało się skomplikowane

Niedawno zgoda prezydenta Trumpa na ustalenie 10-procentowego cła importowego na wszystkich amerykańskich partnerów handlowych — z wyłączeniem Chin — przyniosła ulgę rynkom finansowym. Po tym ogłoszeniu Trump niespodziewanie uchylił cła na półprzewodniki i różne towary elektroniczne importowane z Chin, w tym popularne urządzenia, takie jak iPhone’y firmy Apple. Ten ruch obniżył ogólne cło na import z Chin z oszałamiających 145 procent do bardziej przystępnych 104 procent. Ważne jest podkreślenie, że import półprzewodników i smartfonów nadal jest objęty 20-procentowym cłem związanym z obawami dotyczącymi fentanylu.

NVIDIA stoi w obliczu poważnych konsekwencji finansowych

Niestety dla firmy NVIDIA ten krótki okres optymizmu jest przyćmiony przez nieoczekiwane wyzwania związane z taryfami. Firma niedawno ogłosiła swoją prognozę na pierwszy kwartał fiskalny 2026 r., ujawniając potencjalne obciążenia do 5, 5 mld USD związane z zapasami, zobowiązaniami zakupowymi i rezerwami dotyczącymi procesora graficznego H20, który jest przeznaczony głównie na rynek chiński. Ten procesor graficzny jest znacznie ograniczoną wersją bardziej zaawansowanego procesora H100 i będzie teraz podlegał „nieokreślonemu” licencjonowaniu eksportowemu zgodnie z komunikatem administracji Trumpa z 9 kwietnia. Ta zmiana obejmie również inne układy scalone o podobnych specyfikacjach.

Zmienia się krajobraz geopolityczny

Pomimo twierdzeń Lynx Equity, że NVIDIA opracowała wyrafinowaną strategię omijania większości amerykańskich taryf — dzięki swoim serwerom AI, które pozyskują komponenty głównie spoza USA i są konstruowane przez tajwańskich integratorów — wprowadzenie ograniczeń eksportowych H20 podnosi stawkę. Coraz większe obawy budzi fakt, że zmiany te mogą doprowadzić do działań odwetowych ze strony Pekinu, zwłaszcza biorąc pod uwagę malejące bodźce Chin do powstrzymywania się.

Ta rozwijająca się sytuacja stawia poważne pytania o przyszłość firmy NVIDIA i jej działalność w Chinach, podkreślając złożoną interakcję między technologią, polityką handlową i stosunkami międzynarodowymi. Wraz ze zmianą dynamiki rynku inwestorzy będą musieli zachować czujność i być poinformowani.

Źródło i obrazy