NVIDIA i AMD muszą przeznaczyć 15% sprzedaży ograniczonej GPU w Chinach, aby uzyskać licencję w USA, zgodnie z raportem

Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej, a autor nie posiada żadnych akcji wymienionych w artykule.

Według niedawnego raportu Financial Times, NVIDIA i AMD zgodziły się przekazywać rządowi USA 15% swoich przychodów ze sprzedaży procesorów graficznych AI (GPU) w Chinach. Porozumienie to jest powiązane z ich licencjami na eksport GPU AI do Chin i następuje po odroczeniu decyzji rządu USA z lipca ubiegłego roku, które umożliwiło przetwarzanie ich licencji sprzedażowych.

Umowa pojawia się w kontekście spadku przychodów obu firm z powodu ograniczeń sprzedaży w Chinach. Raporty wskazują, że przychody objęte tą umową obejmują procesory graficzne H20 firmy NVIDIA oraz akceleratory AI MI308 firmy AMD, które stały się integralną częścią działalności firm.

Licencje NVIDIA i wpływ na rynek

W ostatni piątek źródła w rządzie potwierdziły, że NVIDIA zaczęła otrzymywać licencje eksportowe. Informacja ta pojawiła się wkrótce po tym, jak prezes AMD ujawniła w wywiadzie, że jej firma nie otrzymała jeszcze podobnych zezwoleń. AMD przyznało się do znacznego spadku dochodu operacyjnego w swoim najnowszym raporcie finansowym, częściowo z powodu spadku sprzedaży w Chinach. Aktualny status wniosków licencyjnych AMD pozostaje niejasny, podczas gdy NVIDIA już odnotowała postępy w tym obszarze.

Przed wprowadzeniem ograniczeń, NVIDIA odnotowała imponujące przychody ze sprzedaży układów H20 w pierwszym kwartale na poziomie 4, 6 miliarda dolarów, przy czym sprzedaż w Chinach stanowiła około 12, 5% całkowitej sprzedaży. Po ogłoszeniu wyników finansowych w maju, akcje NVIDIA odbiły, ponieważ wpływ ograniczeń sprzedaży okazał się mniej dotkliwy niż przewidywano – o 1 miliard dolarów niższy niż prognozowano.

Wycena i perspektywy na przyszłość

Rosnący globalny popyt na produkty z zakresu sztucznej inteligencji firmy NVIDIA, a także optymistyczne prognozy analityków dotyczące przyszłego rozwoju branży AI, wywindowały wartość akcji spółki do niespotykanych dotąd poziomów w 2025 r. To odrodzenie przywróciło firmie NVIDIA status najcenniejszej firmy na świecie, która otrząsnęła się po znacznym spadku po wyprzedaży akcji DeepSeek w styczniu.

Procesor graficzny NVIDIA o skomplikowanej konstrukcji i metalowych komponentach na ciemnym tle.

Przychody rządu USA ze sprzedaży procesorów graficznych

15 % udział w przychodach ze sprzedaży układów scalonych firmy NVIDIA może potencjalnie wygenerować ponad 2 miliardy dolarów dla rządu USA w 2025 roku, wyłącznie ze sprzedaży chińskich chipów. Uzasadnieniem dla tego pobierania przychodów może być wykorzystanie tych środków na rozwiązanie problemu deficytu handlowego USA, zwłaszcza że cła nadal stanowią palący temat negocjacji handlowych.

Chociaż AMD nie skomentowało jeszcze raportu Financial Times, NVIDIA potwierdziła, że przestrzega przepisów ustanowionych przez rząd USA w zakresie handlu międzynarodowego. Możliwe, że administracja Trumpa przeznaczy przychody z tej sprzedaży na wsparcie amerykańskiego sektora produkcji półprzewodników.

Szersza dynamika handlu między USA a Chinami

Dyskusje na temat procesorów graficznych AI zintensyfikowały się w kontekście relacji handlowych między USA a Chinami, zwłaszcza że Chiny wyrażają silne zainteresowanie zniesieniem istniejących ograniczeń eksportowych. Najnowsze dane wskazują na dążenie Pekinu do wprowadzenia zaawansowanych układów pamięci o dużej przepustowości (HBM), które również podlegają amerykańskim regulacjom ze względu na amerykański wkład technologiczny w ich projektowanie i produkcję. Warto zauważyć, że układy HBM są kluczowymi komponentami procesorów graficznych AI; w związku z tym wszelkie przyszłe układy zawierające HBM, których sprzedaż w Chinach nie zostanie dopuszczona, będą z natury objęte ograniczeniami.

Źródło i obrazy