Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych pozycji w akcjach omawianych w niniejszym dokumencie.
Obecny stan Tesli: wyzwania na przyszłość
Tesla jest gotowa doświadczyć czwartego z rzędu dnia spadku cen akcji, w dużej mierze pod wpływem coraz bardziej widocznego zaangażowania politycznego Elona Muska w to, co niektórzy nazywają administracją Trumpa 2.0. To zaangażowanie może podkopywać wyniki sprzedaży Tesli na rynku europejskim. Ponadto trwające dyskusje na temat „komodyfikacji autonomicznej jazdy” prowadzą do ponownej oceny wcześniej zawyżonej wyceny akcji.
Malejąca sprzedaż w Europie
Istotne obawy budzą ostatnie dane dotyczące sprzedaży Tesli w Unii Europejskiej, która w styczniu 2025 r.odnotowała oszałamiający spadek o 47, 7% w ujęciu rok do roku. Sprzedaż firmy spadła do zaledwie 5517 sztuk, w porównaniu do 10 556 sztuk sprzedanych w styczniu 2024 r. Spadek ten wskazuje na szersze wyzwania związane z popytem, które wpływają na pozycję rynkową Tesli.
To znak, że popyt w pierwszym kwartale będzie wyzwaniem, który moim zdaniem będzie najsłabszym kwartałem Tesli w tym roku z trzech powodów:
• Nastawienie do marki • Niższa produkcja modelu Y z powodu odświeżenia projektu • Popyt wzrósł w czwartym kwartale 2024 r. Wielu nabywców, którzy normalnie kupiliby… https://t.co/O2mN2XIBi6
— Troy Teslike (@TroyTeslike) 1 lutego 2025 r.
Słabnący impet w USA
Podobnie ponure są perspektywy dla Tesli na rynku amerykańskim. Popyt jest ograniczony przez efekt pull-forward z poprzedniego kwartału i oczekiwania związane z wprowadzeniem na rynek modelu Y Juniper. Pomimo tych wyzwań zwolennicy Tesli nadal mają nadzieję, że wycena premium firmy, wspierana przez ambicje w zakresie technologii Full Self-Driving (FSD) i robota Optimus, może utrzymać zainteresowanie inwestorów.
$TSLA -1, 35% [Needham podtrzymuje ocenę „Utrzymaj” dla Tesli, twierdząc, że po przeanalizowaniu modelu firmy, długoterminowe dźwignie wzrostu firmy wokół FSD, Robotaxi i Robotics wydają się „bardziej uwzględnione w cenie niż nie”.
Needham nadal uważa $TSLA za „drogą akcję”, której cena powinna być przedmiotem obrotu…
— NOTRELOAD AI (@thudderwicks) 10 lutego 2025 r.
Analizy inwestycyjne i sceptycyzm rynkowy
Needham stał się głośnym krytykiem perspektyw wzrostu Tesli, utrzymując neutralną ocenę i sugerując, że przewidywane czynniki wzrostu — szczególnie FSD, robotaksa i humanoidalny robot Optimus — są już uwzględnione w cenie akcji. Według ich analizy Tesla jest postrzegana jako pozostająca w tyle w konkurencyjnym krajobrazie autonomicznego współdzielenia przejazdów i robotyki.
Autonomiczna jazda staje się towarem, jak wielokrotnie mówił dyrektor generalny $F Jim Farley, jak usłyszymy dzisiaj od $BYDDY, gdy firma dodaje swoje systemy ADAS „God’s Eye” do swojej oferty modeli, co sugeruje ten film Huawei ADAS na YouTube.$TSLA i $GOOG wyraźnie prowadzą, … https://t.co/CXNNSHEGDo
— Gary Black (@garyblack00) 10 lutego 2025 r.
Komodyfikacja technologiczna i strategie konkurencji
Rozmowa na temat komodyfikacji technologicznych zalet Tesli nabiera tempa. Na przykład BYD niedawno zintegrowało DeepSeek AI ze swoim oprogramowaniem EV, a także planuje wdrożyć zaawansowany system ADAS „God’s Eye” w całej swojej linii pojazdów. Ponadto, system ADAS firmy Huawei Qiankun również przyciąga uwagę na rynku.
Morgan Stanley szacuje, że chiński rynek humanoidalny może osiągnąć wartość 1-6 bilionów RMB do 2050 r., podczas gdy rynek amerykański ma osiągnąć wartość 1 biliona dolarów. Produkcja masowa ma rozpocząć się w 2025 r.przez głównych graczy, takich jak $TSLA, 1X, Agility i UBTECH.
— Wall St Engine (@wallstengine) 10 lutego 2025 r.
Ponadto Morgan Stanley prognozuje, że Chiny mogą prześcignąć USA w sektorze robotyki humanoidalnej, co może mieć wpływ na Całkowity Adresowalny Rynek (TAM) dla robota Optimus firmy Tesla. Jeśli ten trend się utrzyma, ocena Tesli jako „drogiej akcji” dokonana przez Needhama może rzeczywiście okazać się trafna.
Kontrastujące perspektywy dotyczące przyszłości Tesli
Ta wymagająca perspektywa ostro kontrastuje z optymistyczną wizją Elona Muska na rok 2025, który opisuje jako krytyczny moment dla Tesli:
„Rok 2025 jest przełomowy dla Tesli. Kiedy ludzie spojrzą wstecz na rok 2025 i wprowadzenie Unsupervised FSD, mogą uznać go za największy rok w historii Tesli; będzie uważany za najważniejszy rok w historii Tesli”.
Te rozbieżne perspektywy podkreślają niepewność otaczającą trajektorię Tesli w coraz bardziej konkurencyjnym krajobrazie pojazdów elektrycznych. Gdy interesariusze poruszają się po tych zawiłościach, muszą rozważyć zarówno realia rynkowe, jak i ambitne prognozy.
Powiązane artykuły:
Analityk Wedbush Dan Ives uważa, że Trump usunął „scenariusz końca świata” dla akcji technologicznych, przewidując poniedziałkowy rajd, pomimo ostrzeżenia weterana rynku opcji o „zatłoczonym handlu”
15:58
Niemcy wzywają do ostrożności w związku z odwetowymi środkami taryfowymi UE
17:50
UBS informuje o rozkwitającym eksporcie Tajwanu. Projekt przychodów z centrów danych NVIDIA na poziomie 42 miliardów dolarów za kwartał kwietniowy
15:34
Dodaj komentarz ▼