Morgan Stanley: Umowa Tesli na 16,5 mld dolarów dotycząca układów Samsunga wpłynie zaledwie na 1% przychodów TSMC

Należy pamiętać, że treść ta nie stanowi porady inwestycyjnej, a autor nie posiada żadnych akcji wymienionych w artykule.

Morgan Stanley: Relacje TSMC i Tesli pozostają silne pomimo umowy z Samsungiem

Analitycy z Morgan Stanley twierdzą, że niedawna współpraca Tesli z Samsungiem, warta 16, 5 miliarda dolarów, w celu opracowania układów sztucznej inteligencji nowej generacji, nie wpłynie negatywnie na tajwański TSMC. Umowa ta ożywia zacofany sektor produkcji układów scalonych Samsunga, ponieważ będzie on wytwarzał zaawansowane układy przeznaczone do pojazdów elektrycznych i robotów humanoidalnych Tesli. Produkcja ma się odbywać w zakładzie Samsunga w Austin w Teksasie, a prezes Elon Musk będzie osobiście nadzorował operacje.

Mimo że Samsung jest jedną z niewielu odlewni o porównywalnych z TSMC możliwościach produkcji najnowocześniejszych układów scalonych, TSMC nadal dominuje na rynku. Po ogłoszeniu transakcji akcje Samsunga wzrosły o 6% na koreańskiej giełdzie, co wskazuje na silne zaufanie inwestorów.

W niedawnej nocie finansowej Morgan Stanley zasugerował, że strategiczne partnerstwo może potencjalnie zwiększyć wycenę rynkową Samsunga nawet o 50 miliardów dolarów. Ta optymistyczna prognoza wynika z przewidywanej poprawy długoterminowych wskaźników wykorzystania mocy produkcyjnych w zakładzie Samsunga w Teksasie, który doświadczył kilku opóźnień w budowie.

Samsung będzie produkować zaawansowane układy scalone z wykorzystaniem najnowocześniejszej technologii

Zgodnie z warunkami umowy, Samsung będzie wykorzystywał technologię produkcji układów scalonych 2-nanometrowych do produkcji układów AI6 Tesli. Natomiast TSMC odpowiada obecnie za produkcję układów A15 w procesie 3-nanometrowym. Obie firmy dążą do osiągnięcia masowej produkcji 2-nanometrowej do 2025 roku, w zależności od postępów w technologiach bazowych, które zapewnią solidność wymaganą w wysokowydajnych aplikacjach, takich jak procesory Tesli.

Przewiduje się, że moce produkcyjne Samsunga będą produkować układy A16 do 2027 roku, a układy A15 firmy TSMC mają zostać wprowadzone na rynek w styczniu 2026 roku. Chociaż partnerstwo między Teslą a Samsungiem może wzbudzić zainteresowanie, Morgan Stanley uważa, że TSMC odczuje jedynie minimalny wpływ, szacując spadek przychodów tajwańskiego producenta na zaledwie 1%, ponieważ prawdopodobnie będzie nadal dostarczać układy zarówno Tesli, jak i przedsięwzięciu Muska w dziedzinie sztucznej inteligencji, xAI.

Po ogłoszeniu, Musk wykorzystał media społecznościowe, aby wyjaśnić, że podana umowa o wartości 16, 5 miliarda dolarów stanowi minimalną oczekiwaną produkcję. Podkreślił, że faza projektowania układów AI5 została niedawno zakończona. Istotnym powodem wyboru Samsunga była możliwość aktywnego uczestnictwa Tesli w procesie produkcji układów, co pozwoliło rozwiązać problemy Samsunga związane ze wskaźnikami wydajności, które historycznie przyczyniały się do wzrostu udziału TSMC w rynku.

Przyszłość w centrum uwagi: procesory AI6 firmy Tesla

Oczekuje się, że procesory AI6 odegrają kluczową rolę nie tylko w platformie Full Self Driving (FSD) firmy Tesla, ale także w jej rozwijającej się ofercie robotów humanoidalnych, co podkreśla znaczenie tej współpracy dla przyszłych postępów technologicznych firmy.

Źródło i obrazy