Morgan Stanley analizuje Palantir: Rządowy biznes przeważa nad sektorem komercyjnym w szacunkach przychodów CY25 dla wzrostu AI

Morgan Stanley analizuje Palantir: Rządowy biznes przeważa nad sektorem komercyjnym w szacunkach przychodów CY25 dla wzrostu AI

Ta treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych pozycji w żadnych wymienionych akcjach.

Wgląd w aktualną pozycję rynkową Palantir

Palantir Technologies (NYSE: PLTR), wiodący dostawca oprogramowania jako usługi (SaaS) opartego na sztucznej inteligencji, nadal przyciąga uwagę na Wall Street. Solidna platforma analityki danych firmy obsługuje zarówno korporacje, jak i podmioty rządowe, a podczas gdy analitycy wyrażają podziw dla jej podstawowych mocnych stron biznesowych, jednocześnie wyrażają obawy dotyczące wysokiej wyceny akcji. Niedawno Morgan Stanley wypowiedział się na temat Palantir, oferując kompleksowe spostrzeżenia na temat perspektyw firmy.

Perspektywy wzrostu Morgan Stanley

Sanjit Singh, analityk Morgan Stanley, dostrzega znaczącą „zmianę wzrostu” w operacjach Palantir. Wspomniał, że podczas gdy firma szuka sposobów na przyjęcie bardziej korzystnego stanowiska w odniesieniu do akcji Palantir, brak wyraźnej widoczności istotnych rewizji szacunków stanowi wyzwanie, co skutkuje oceną, że PLTR jest przewartościowany w stosunku do jego wartości wewnętrznej.

Kluczowe obserwacje dotyczące wzrostu firmy

  1. Prognozy dotyczące wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na rok 2025 wzrosły o 41%, głównie dzięki rygorystycznemu zarządzaniu wydatkami, podczas gdy oczekiwania dotyczące przychodów wzrosły nieznacznie o 10% od stycznia.
  2. Dynamika biznesu wydaje się być stabilna; jednak 13 z 23 kluczowych wskaźników efektywności (KPI) odnotowało spadek w ujęciu kwartalnym w trzecim kwartale, po znaczącej poprawie zaobserwowanej w poprzednim kwartale.
  3. Pomimo dużych oczekiwań związanych z sektorem komercyjnym, który odgrywa kluczową rolę w inicjatywach związanych ze sztuczną inteligencją, sektor ten wniósł mniejszy wkład do prognozowanych rewizji przychodów na rok 2025 w porównaniu z sektorem rządowym.

Obawy dotyczące wyceny

Jednym z najbardziej palących problemów jest wycena akcji Palantir. Morgan Stanley podkreśla kilka niepokojących trendów:

  1. Akcje Palantir wzrosły o 34% w 2024 r., głównie ze względu na wzrost mnożników wyceny, przy czym mnożnik EV/NTM Sales wzrósł aż o 292%.
  2. Na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) obecna cena akcji odzwierciedla założenie blisko 30% rocznej skumulowanej stopy wzrostu (CAGR) w ciągu najbliższej dekady, przy prognozowanej marży FCF na poziomie 41%, co przełożyłoby się na około 20,9 mld USD FCF do 2035 r.
  3. Wskaźniki wyceny spółki Palantir znacznie przewyższają wskaźniki jej szybko rozwijających się odpowiedników z branży oprogramowania i wynoszą odpowiednio 111x EV/CY26 FCF i 41,1x EV/CY26 Sales, co oznacza znaczną premię.

Echa obaw analityków

Obawy dotyczące wyceny podniesione przez Morgan Stanley znajdują odzwierciedlenie w uwagach analityka Jefferies Brenta Thilla z listopada 2024 r., który wskazał,

„PLTR jest notowany po 43-krotności przychodów z roku kalendarzowego 2025, czyli ponad 2-krotnie więcej niż druga co do wielkości nazwa oprogramowania”.

Do ostrożnych nastrojów przyczyniło się również zainteresowanie Palantirem, wyrażone przez znanego komentatora finansowego Jima Cramera, który stwierdził, że zamierza przeprowadzić dalszą analizę inwestycji w PLTR i Teslę (TSLA), co mogłoby nasilić spekulacje rynkowe:

Ostrożne spojrzenie

W miarę narastania obaw o wycenę, implikacje dla trajektorii akcji Palantir wymagają ścisłego monitorowania. Potencjał tzw. „klątwy Cramera” dodaje kolejną warstwę intrygi, biorąc pod uwagę mieszane sygnały z Wall Street. Interesariusze i zainteresowani inwestorzy muszą ostrożnie poruszać się po tej złożonej dynamice.

Źródło i obrazy

Powiązane artykuły:

Pobierz wersję NWinfo 1.1.0
Ranking 32 najsilniejszych szermierzy w One Piece

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *