Minimalny wpływ ograniczeń administracji Trumpa na import sprzętu TSMC z Chin według tajwańskiego ministerstwa

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach.

Niedawno tajwańskie Ministerstwo Gospodarki określiło nowe wymogi USA dotyczące licencjonowania dostaw sprzętu do produkcji chipów do Chin jako mające minimalny wpływ na działalność TSMC. Stwierdzenie to jest następstwem raportu Bloomberga, który również potwierdziło TSMC, wskazującego, że rząd USA wycofał program zniesienia licencji, który wcześniej obowiązywał w odniesieniu do maszyn importowanych do zakładu półprzewodników TSMC w Nankinie w Chinach. TSMC wyraziło swoje zaangażowanie w zapewnienie „nieprzerwanej działalności TSMC Nankin”, prowadząc jednocześnie rozmowy z władzami USA.

Wzmocnienie zgodności: Ministerstwo Gospodarki Tajwanu w sprawie kontroli eksportu

Jako wiodący globalny producent układów scalonych na zlecenie, TSMC ugruntowało swoją pozycję dzięki zaawansowanym technikom produkcji układów scalonych. W swoim najnowszym raporcie zysków TSMC ujawniło, że około 75% sprzedaży pochodzi z Ameryki Północnej, a zarówno Chiny, jak i region Azji i Pacyfiku odpowiadają za 9% całkowitej sprzedaży. Warto zauważyć, że udział przychodów TSMC z Chin spadł o siedem punktów procentowych między drugim kwartałem 2024 a drugim kwartałem 2025 roku, podczas gdy przychody z Ameryki Północnej wzrosły o dziesięć punktów procentowych w tym samym okresie.

W odpowiedzi na znowelizowane przepisy USA dotyczące importu chipów do Chin, Ministerstwo Gospodarki Tajwanu podkreśliło ograniczoną zależność TSMC od przychodów z rynków chińskich. Nowe przepisy USA cofnęły status Zatwierdzonego Użytkownika Końcowego (VEU) dla zakładu produkcyjnego TSMC w Nankinie, utworzonego za rządów Bidena.

Zakład TSMC w Nankinie koncentruje się głównie na produkcji układów scalonych wykorzystujących starsze technologie, a układy 16-nanometrowe są najbardziej zaawansowaną technologią dostępną w tym zakładzie. Wcześniej wydane zezwolenia umożliwiły amerykańskim i japońskim firmom, w tym Applied Materials, KLA Corporation i Tokyo Electron, sprawne przenoszenie sprzętu do tej lokalizacji.

Oświadczenie tajwańskiego ministerstwa podkreśla konieczność ścisłego przestrzegania przez firmy krajowe wszystkich zasad kontroli eksportu, aby zapewnić niezakłóconą działalność międzynarodową. Biorąc pod uwagę, że zakład w Nankinie generuje około 3% całkowitych przychodów TSMC, ministerstwo wskazało, że nowa polityka USA prawdopodobnie nie wywrze znaczącej presji na TSMC ani nie wpłynie na pozycję konkurencyjną Tajwanu na rynku globalnym.

Ponadto Ministerstwo wyjaśniło, że zgodnie z nowymi przepisami zarówno TSMC, jak i jego dostawcy będą musieli ubiegać się o indywidualne pozwolenia na import chipów. Należy zauważyć, że poza zakładem w Nankinie, żadne inne operacje TSMC w Chinach nie zostaną objęte tymi nowymi przepisami.

Wysoka rentowność TSMC w dużej mierze wynika ze zdolności firmy do negocjowania wysokich cen za najnowocześniejsze technologie. W drugim kwartale roku obrotowego firma poinformowała, że 60% jej 30-miliardowych przychodów pochodziło z zaawansowanych technologii 3- i 5-nanometrowych, podczas gdy starsze produkty 16- i 20-nanometrowe stanowiły zaledwie 7% jej sprzedaży.

Źródło i obrazy