Ta treść nie jest przeznaczona jako porada inwestycyjna. Autor nie posiada żadnych pozycji w omawianych akcjach.
Odpowiedź rynku na nowe wyzwania
Dzisiejsza sesja handlowa rozpoczęła się stosunkowo spokojnie, ale spokój ten nie trwał długo, ponieważ nastąpiło kilka istotnych wydarzeń. Początkowo pojawiła się wiadomość, że Chińska Narodowa Komisja Rozwoju i Reform (NDRC) zaostrzyła przepisy dotyczące efektywności energetycznej dla krajowych centrów danych. Ta zmiana skutecznie wyklucza procesory graficzne H20 firmy NVIDIA, narażając na szwank około 17 miliardów dolarów — co stanowi 13% całkowitych przychodów firmy — które NVIDIA generuje na rynku chińskim.
Zamieszanie w centrum danych Microsoftu
Ponadto analiza TD Cowena uwypukliła wzrost anulowania umów dzierżawy centrów danych Microsoftu, co wywołało obawy o przyszłą wykonalność nakładów inwestycyjnych związanych ze sztuczną inteligencją. Analityk Michael Elias przeprowadził dokładne kontrole kanałów, ujawniając, że anulowania te są „bardziej powszechne” niż wcześniej przewidywano, jak zauważono w jego ustaleniach:
„Nasze kontrole kanałów w NVIDIA GTC i DCD Connect wskazują, że łączny popyt w centrach danych wzrósł rok do roku, pomimo bardziej powszechnych anulowań/odroczeń umów dzierżawy przez MSFT niż początkowo sądzono, co stworzyło okazję zarówno dla GOOG, jak i META do uzupełnienia potencjału”.
Konsekwencje dla rynku
Elias rozwija tę myśl, wskazując na spowolnienie zamówień na sprzęt wynikające z przeprojektowań hyperscale mających na celu zwiększenie gęstości szaf. Uważa, że ten trend może mieć negatywny wpływ na zamówienia VRT w pierwszej połowie 2025 r.:
„Przeprojektowanie systemów hiperskalowych w celu uzyskania większej gęstości powoduje spowolnienie zakupów sprzętu DC, co negatywnie oceniamy w kontekście zamówień VRT na 1H25”.
Mówiąc jaśniej, Elias szacuje, że Microsoft odroczył lub anulował ponad 2 GW pojemności centrów danych w USA i UE w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Podczas gdy spekuluje, że decyzja firmy o nieobsługiwaniu obciążeń szkoleniowych OpenAI mogła przyczynić się do tego wycofania, zauważa również szerszy trend wskazujący na nadpodaż zasobów centrów danych w porównaniu z prognozami popytu. Co godne uwagi, firmy takie jak Google i Meta szybko przechodzą do wykorzystania części pojemności, którą Microsoft pozostawił nieobsadzoną.
Wpływ ekonomiczny taryf samochodowych
Podczas gdy rynek przetwarzał te wydarzenia, prezydent Trump trafił na pierwsze strony gazet, ogłaszając 25% cło na wszystkie pojazdy nieprodukowane w Stanach Zjednoczonych. Ta proklamacja prawdopodobnie zaostrzy zagrożenia dla kanadyjskiego przemysłu samochodowego, potencjalnie skłaniając do podjęcia działań odwetowych.
Trump (znany również jako Człowiek od Ceł) znalazł dziś kolejne sposoby na wpędzenie gospodarki w recesję, podpisując proklamację o wprowadzeniu 25% cła na import samochodów, rozszerzając wojnę handlową mającą na celu sprowadzenie do USA większej liczby miejsc pracy w przemyśle i przygotowując grunt pod jeszcze szerszą presję na podatki…
— Gary Black (@garyblack00) 27 marca 2025 r.
Analitycy są coraz bardziej zaniepokojeni, że te taryfy mogą stłumić przepływy handlowe, a Fed w Atlancie już prognozuje ujemny wzrost PKB w bieżącym kwartale. Biorąc pod uwagę tę dynamikę, recesja wydaje się być na horyzoncie gospodarki USA.
Reakcje rynku
W reakcji na wiadomości dnia, indeksy S&P 500 i Nasdaq-100 zamknęły się na minusie o ponad 1%.Wśród znaczących ofiar znalazły się Tesla i NVIDIA, których akcje spadły o ponad 5%.
Aby uzyskać bardziej szczegółowe informacje, odwiedź źródło.
Powiązane artykuły:
Apple opracowuje nową aplikację zdrowotną „Mulberry” z agentem AI przeszkolonym na podstawie danych od pracowników służby zdrowia
13:33
SpaceX ujawnia szczegóły pierwszej w historii misji astronautów na bieguny Ziemi!
0:20
xAI przejmuje Twittera Elona Muska za 33 miliardy dolarów
22:13
Dodaj komentarz ▼