Lynx Equity: Minimalny status taryfowy firmy NVIDIA korzystny dla Micron i Super Micro Computer (SMCI)

Niniejszy artykuł nie powinien być interpretowany jako porada inwestycyjna. Autor nie posiada akcji żadnej z akcji omówionych w niniejszym dokumencie.

Perspektywy rynkowe firmy NVIDIA w obliczu niepewności związanej z taryfami

Akcje NVIDIA ostatnio znalazły się pod znaczną presją z powodu trwających wyzwań związanych z taryfami. Jednak, ponieważ prezydent Trump wskazuje na potencjalne złagodzenie napięć, Lynx Equity jest optymistycznie nastawiony do perspektyw NVIDIA. Przewidują, że NVIDIA powróci do poprzednich szczytów, zapewniając znaczące korzyści kluczowym partnerom w swoim łańcuchu dostaw, w szczególności Micron, liderowi w dziedzinie wysokowydajnych rozwiązań pamięci i pamięci masowej, oraz Super Micro Computer (SMCI), znanemu z serwerów i chłodzonej cieczą infrastruktury AI.

Obecny krajobraz taryfowy

Dla tych, którzy nie są zaznajomieni z obecnym otoczeniem handlowym, istotne jest, aby zauważyć, że prezydent Trump wprowadził bazową taryfę celną w wysokości 10%, która dotyczy wszystkich głównych partnerów handlowych USA, z wyłączeniem Chin, które stoją w obliczu wysokiej taryfy w wysokości 125%.Oczekuje się, że ta sytuacja potrwa 90 dni, podczas gdy USA negocjują umowy handlowe ze swoimi partnerami.

Co więcej, należy pamiętać, że cła na import pojazdów i części samochodowych pozostają na poziomie 25%.Co więcej, Stany Zjednoczone utrzymują cła importowe na aluminium i stal, podczas gdy Chiny nałożyły 84-procentowe cło na cały import ze Stanów Zjednoczonych.

.Praca @AnnaEconomist sugeruje mniej więcej podobne poziomy taryf w ramach nowego ogłoszenia. Na pewno nie wygląda to tutaj na wielką ulgę.pic.twitter.com/C4sRzDv014

— Bob Elliott (@BobEUnlimited) 10 kwietnia 2025 r.

Konsekwencje obecnych taryf

Pomimo poczucia optymizmu wokół potencjalnych obniżek taryf, kluczowe jest podkreślenie, że średnia stawka taryfowa nałożona przez USA nie spadła znacząco. Ta stagnacja jest w dużej mierze przypisywana ciągłym karnym taryfom na chiński import.

Strategiczne łagodzenie taryf przez firmę NVIDIA

Kluczowym wnioskiem jest to, że Lynx Equity zakłada, że NVIDIA opracowała wyrafinowaną, wielowarstwową strategię, aby skutecznie poruszać się po taryfach celnych USA. Większość komponentów serwerów AI firmy NVIDIA pochodzi spoza USA i jest montowana przez integratorów systemów na Tajwanie, co skutecznie pozwala firmie uniknąć wielu taryf.

Ponadto Lynx Equity sugeruje, że mało prawdopodobne jest, aby Chiny nałożyły cła karne na firmę NVIDIA, biorąc pod uwagę ciągłe uzależnienie Chin od produktów NVIDIA.

„W związku z planami łagodzenia taryf wprowadzonymi przez NVDA, postulujemy obecnie powrót NVDA do ostatnich maksimów, pomimo potencjalnego spadku oczekiwań dotyczących nakładów inwestycyjnych na centra danych”.

Przyszłe prognozy giełdowe

Analiza Lynx Equity sugeruje, że NVIDIA ma potencjał osiągnięcia docelowej ceny akcji na poziomie 140 USD, co oznacza wskaźnik ceny do zysku na poziomie 31x w oparciu o konsensusowe oczekiwania dotyczące zysku na akcję w 2025 r.

Ponadto firma uważa, że Micron i Super Micro Computer odniosą znaczne korzyści z umiejętnego zarządzania taryfami przez firmę NVIDIA:

„Jako część łańcucha dostaw NVDA, podtrzymujemy nasze preferencje co do ceny docelowej MU wynoszącej 125 USD i ceny docelowej SMCI wynoszącej 60 USD”.

Godni uwagi gracze rynkowi

Podsumowując, Lynx Equity przewiduje również, że Dell może okazać się znaczącym beneficjentem obecnej sytuacji gospodarczej, co dodatkowo podkreśla dynamiczne zmiany w sektorze technologicznym.

Źródło i obrazy