Lip-Bu unika negatywnej reakcji w obliczu rozczarowujących zysków na akcję Intela za drugi kwartał 2025 r. i zaskakujących wyników finansowych

Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej, a autor nie posiada żadnych akcji wymienionych spółek.

W drugim kwartale tego roku Intel odnotował podobny wzrost popytu jak w poprzednim kwartale. Wielu klientów zdecydowało się na prewencyjną korektę zamówień w oczekiwaniu na potencjalne taryfy sektorowe, które wpłyną na branżę półprzewodników. Niemniej jednak, pomimo tego wzrostu, Intel przewiduje znaczny spadek przychodów rok do roku.

Przegląd zysków Intel (INTC) za II kwartał 2025 r.

W okresie trzech miesięcy kończącym się 30 czerwca Intel odnotował znaczący przychód non-GAAP w wysokości 12, 859 mld USD, przekraczając konsensus rynkowy na poziomie 11, 87 mld USD. To pozytywne zaskoczenie odzwierciedla odporność firmy na trudne warunki rynkowe.

Analiza źródeł przychodów w tym kwartale wykazała, że firma Intel podzieliła się następującymi informacjami:

Client Computing Group (CCG): 7, 871 miliarda dolarów
Centrum danych i sztuczna inteligencja (DCAI): 3, 939 miliarda dolarów
Intel Foundry: 4, 417 miliarda dolarów
Inny segment: 1, 053 miliarda dolarów

Całkowity przychód ze sprzedaży produktów wyniósł 11, 81 mld dolarów, z czego segment odlewniczy przyniósł znaczące 4, 417 mld dolarów. Warto zauważyć, że kategoria „inne” przychody za poprzedni rok obejmowała zyski z segmentu Network and Edge firmy Intel, który został już zamknięty.

Pomimo tych wysokich przychodów, marża brutto Intela non-GAAP za kwartał wyniosła 29, 7%, co jest wartością niższą od prognozy 36, 5%.Ponadto firma odnotowała zysk na akcję (EPS) non-GAAP w wysokości -0, 10 USD, co było wynikiem niższym od konsensusu prognoz na poziomie 0, 01 USD.

Perspektywy na III kwartał 2025 r.

Patrząc w przyszłość, prognozy Intela na trzeci kwartał wskazują na prognozowane przychody na poziomie około 13, 1 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 1, 87% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Jest to zgodne z działaniami firmy, mającymi na celu dostosowanie się do obecnej sytuacji gospodarczej i wykorzystanie zmieniających się potrzeb rynku.

Prognozy biznesowe firmy Intel na trzeci kwartał 2025 r.z szacunkami przychodów i marż GAAP i non-GAAP. — Prognozy firmy Intel na trzeci kwartał 2025 r.

Najnowsze doniesienia wskazują, że Intel planuje do końca roku zmniejszyć liczbę pracowników z 99 500 do 75 000, dążąc do zwiększenia efektywności, co stanowi istotną zmianę w jego działalności.

Rynek zareagował pozytywnie na ostatni raport o zyskach firmy Intel, wykazując wzrost obrotów posesyjnych o ok.3 proc., co jest oznaką optymizmu inwestorów w obliczu trudnych warunków rynkowych.

Analitycy są szczególnie zainteresowani informacjami z nadchodzącej telekonferencji dotyczącej wyników finansowych, dotyczącymi strategii Intela w zakresie priorytetowego traktowania technologii nowej generacji. Koncentrują się na potencjalnym przejściu na proces 14A z obecnego procesu 18A, co mogłoby być zgodne z najnowocześniejszą technologią 2 nm TSMC. Według doniesień Reutersa, taka strategiczna zmiana może wkrótce nastąpić.

Dyrektor generalny firmy Intel, LIP-BU TAN, musi się zmierzyć z rosnącą presją inwestorów przed publikacją wyników. Wall Street domaga się wiarygodnej ścieżki do osiągnięcia rentowności — nie tylko obniżki kosztów — ponieważ firma pozostaje w tyle za takimi konkurentami, jak NVIDIA i AMD.

— First Squawk (@FirstSquawk) 24 lipca 2025

Skupienie się na procesie 14A może wymagać od Intela dokonania znacznych odpisów związanych z procesem 18A, co potencjalnie może przynieść miliardowe straty. Niemniej jednak, na prezesie Lip-Bu Tanie wciąż ciąży presja, aby wytyczył realną ścieżkę do trwałej rentowności.

Co więcej, jak niedawno podkreślono, analitycy KeyBanc zauważyli, że wydajność procesorów Intel 18A wzrosła do 55 procent, niwelując różnicę w stosunku do wydajności TSMC w jego specjalnym procesie 2 nm.

Jednak nowy prezes Intela stoi teraz przed kluczowym wyzwaniem: chociaż TSMC pozostaje najskuteczniejszym partnerem w zakresie produkcji dla działu produktów Intela, jakiekolwiek odejście od umowy z odlewnią może prowadzić do utraty miliardów dolarów w kosztach stałych. Kosztów tych nie da się ograniczyć bez znaczących zamówień z własnego działu produktów.

Źródło i obrazy