Koniec okresu blokady akcji CoreWeave po IPO: JPMorgan, Goldman Sachs i Morgan Stanley zarządzają sprzedażą wielu bloków akcji

Niniejsze informacje nie powinny być interpretowane jako porada inwestycyjna. Autor nie posiada żadnych aktywnych pozycji w akcjach omawianych w niniejszym dokumencie.

Scenariusz blokady akcji CoreWeave po IPO

CoreWeave najwyraźniej stoi w obliczu znaczącej korekty po swojej pierwszej ofercie publicznej (IPO), ponieważ na rynku pojawia się coraz więcej pakietów akcji. Ta zmiana wskazuje, że firma przechodzi przez kluczowy etap swojej działalności handlowej.

Unikalna pozycja rynkowa CoreWeave

Dla czytelników niezaznajomionych z firmą, CoreWeave to czołowy dostawca rozwiązań chmurowych w modelu GPU-as-a-Service. Firma szczyci się oferowaniem wczesnego dostępu do najnowocześniejszych produktów firmy NVIDIA na dużą skalę, co jest możliwe dzięki strategicznemu partnerstwu z producentem GPU w 33 centrach danych AI. Do końca tego roku CoreWeave przewiduje zwiększenie swojej operacyjnej mocy energetycznej z 470 MW do około 900 MW z całkowitej zakontraktowanej mocy wynoszącej 2, 2 GW.

Dynamika handlu po IPO

W momencie debiutu giełdowego trzy miesiące temu, zaledwie 11% akcji CoreWeave było dostępnych do obrotu ze względu na wysoki popyt podczas IPO. Ta ograniczona dostępność ograniczyła również liczbę akcji, które można było sprzedać na krótko, zwłaszcza że koszty związane z pożyczaniem akcji były wyjątkowo wysokie.

Przechodząc do dnia dzisiejszego, około 84% akcji klasy A CoreWeave przeszło okres lockupu, co przełożyło się na znaczny wzrost sprzedaży pakietowej. Jak donosi CNBC, JPMorgan umożliwił sprzedaż około 5-6 milionów akcji po cenie bliskiej 97 dolarów za akcję, podczas gdy akcje CoreWeave są obecnie notowane po 98, 77 dolara. Co więcej, Morgan Stanley i Goldman Sachs uczestniczyły w podobnych sprzedażach, co sugeruje, że skumulowany wolumen może potencjalnie osiągnąć 18 milionów akcji.

Strategiczne wsparcie firmy NVIDIA

NVIDIA podjęła próbę złagodzenia skutków wygaśnięcia blokady, nabywając około 95 100 akcji w ostatnim kwartale, zwiększając tym samym swój całkowity stan posiadania akcji CoreWeave do 24 277 573 akcji (około 24, 3 miliona).Wartość tego pakietu szacuje się obecnie na 2, 4 miliarda dolarów.

Warto zauważyć, że NVIDIA była również głównym inwestorem w IPO CoreWeave. Jednak ta relacja rodzi pytania, ponieważ CoreWeave wykorzystuje kapitał z inwestycji kapitałowych NVIDII do zakupu kolejnych procesorów graficznych, które następnie oferuje jako zabezpieczenie w celu uzyskania dalszego finansowania.

Ostatnie wyniki finansowe i reakcja rynku

Akcje CoreWeave odczuły presję spadkową po publikacji wyników finansowych za trzeci kwartał roku obrotowego. Chociaż firma przekroczyła konsensus rynkowy na poziomie 1, 08 mld USD, odnotowując sprzedaż na poziomie 1, 21 mld USD, analitycy wyrazili obawy dotyczące jej dochodu operacyjnego w wysokości 200 mln USD – kwoty, która nie była wystarczająca, aby zrekompensować taką samą kwotę kosztów odsetkowych poniesionych w tym okresie.

Bank of America wyraził rozczarowanie niewielkim, 4-procentowym wzrostem portfela zamówień CoreWeave, który nie uwzględnia wkładu OpenAI. Jednakże, łączny portfel zamówień firmy wzrósł z 25, 9 mld USD w marcu do 30, 1 mld USD, co zostało znacząco wzmocnione przez 4 mld USD nowych kontraktów z OpenAI.

Co ciekawe, pomimo podniesienia prognoz przychodów, firma CoreWeave zdecydowała się utrzymać swoje wytyczne dotyczące wydatków inwestycyjnych na bieżący rok fiskalny.

Źródło i obrazy