JP Morgan uważa, że supermikrokomputer (SMCI) pozostaje w tyle za Dellem pod względem wydajności

Niniejsza treść nie jest przeznaczona jako porada inwestycyjna. Autor nie ma żadnych udziałów w żadnych akcjach omawianych w niniejszym dokumencie.

Scenariusz giełdowy Super Micro Computer

Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), wiodący dostawca serwerów i chłodzonych cieczą szaf AI, ostatnio odnotował gwałtowny spadek wartości akcji, spadając o około 30% w ciągu ostatniego miesiąca. Ten spadek wydaje się być ściśle powiązany z wahaniami ceny akcji jego kluczowego klienta, NVIDIA. Niemniej jednak JP Morgan wydał bardziej przychylną prognozę dla Super Micro, choć pozostaje ona mniej optymistyczna w porównaniu z pozycją rywala Dell w branży.

JPMORGAN PODNOSI $SMCI Z NIEDOWAGI DO NEUTRALNEJ, MÓWI, ŻE „PRZEKROCZYŁ NIEPEWNOŚĆ W ZWIĄZKU Z OCZEKUJĄCYMI ZGŁOSZENIAMI SEC”, PODNOSI PT Z 35 USD DO 45 USD

Komentarz analityka: „Podnosimy rekomendację dla akcji spółki Super Micro, ponieważ spółka pokonała już niepewność związaną z oczekującymi…

— Wall St Engine (@wallstengine) 21 marca 2025 r.

Podwyżka JP Morgan: co to oznacza

Niedawno JP Morgan podniósł rating akcji Super Micro Computer z „Underweight” do „Neutral” i podniósł cenę docelową akcji z 35 do 45 dolarów. Analityk Samik Chatterjee zauważył, że Super Micro poradziło sobie z niepewnością związaną z oczekującymi zgłoszeniami do SEC i jest gotowe wykorzystać rosnący popyt na dostawy serwerów opartych na platformie Blackwell, które wykazują znaczący wzrost zainteresowania rynku w porównaniu z ich poprzednią generacją.

Odbudowa i wyzwania na przyszłość

Dla tych, którzy nie są zaznajomieni, Super Micro skutecznie uniknęło potencjalnego wycofania z giełdy w lutym, składając swój roczny raport za rok obrotowy 2024 tuż przed krytycznym terminem Nasdaq. To terminowe złożenie było kluczowe, zwłaszcza po szkodliwych oskarżeniach ze strony Hindenburg Research w sierpniu 2024 r., które sugerowały poważne problemy księgowe w firmie. W odpowiedzi Super Micro wstrzymało wszystkie zgłoszenia finansowe do SEC, aby umożliwić dokładny audyt swoich kontroli wewnętrznych.

Ponieważ JP Morgan prognozuje solidny wzrost przychodów dla Super Micro w nadchodzących kwartałach, wyraża obawy dotyczące potencjalnych wyzwań związanych z marżą. Pojawiają się one w obliczu wysoce konkurencyjnego krajobrazu rynkowego, co może prowadzić do agresywnych strategii cenowych i presji na marże zysku. Ponadto Super Micro musi zmierzyć się ze zwiększonymi wydatkami z powodu zalecanych udoskonaleń kontroli wewnętrznej.

Perspektywy na przyszłość i porównania

JP Morgan przewiduje, że Super Micro doświadczy umiarkowania marży w FY26 w porównaniu do FY25, co może ograniczyć wzrost zysku na akcję (EPS) w porównaniu do ogólnego wzrostu przychodów. Co ciekawe, prognozowana cena docelowa akcji wynosząca 45 USD stanowi wielokrotność wyceny 10x zysków, co wskazuje na konserwatywne podejście w porównaniu do wielokrotności 11x przypisanej akcjom Dell przez ten sam bank. Sugeruje to, że podczas gdy JP Morgan dostrzega potencjał Super Micro, nadal nie uważa, aby spółka była równa wycenie Dell, co może być sygnałem ostrożności dla inwestorów.

Aby być na bieżąco i otrzymywać szczegółowe analizy, warto uważnie śledzić wiarygodne źródła informacji finansowych i trendów rynkowych.

Źródło i obrazy