Menedżer funduszu hedgingowego przewiduje, że SMIC wyprzedzi TSMC, osiągając lepsze wyniki niż 97% konkurentów z branży

Menedżer funduszu hedgingowego przewiduje, że SMIC wyprzedzi TSMC, osiągając lepsze wyniki niż 97% konkurentów z branży

Ta treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych pozycji w żadnych z wymienionych akcji.

Trudne warunki dla SMIC

Wiodący chiński producent półprzewodników, Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), stoi przed ogromnymi wyzwaniami w dążeniu do konkurowania z tytanem branży TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company). Mimo to tytan funduszy hedgingowych Wong Kok Hoi przedstawia optymistyczne perspektywy dla SMIC, sugerując, że może on ostatecznie zniwelować lukę w stosunku do znacznej kapitalizacji rynkowej TSMC.

Czynniki wspierające pozytywne nastawienie Wonga do SMIC

W szczegółowej dyskusji z Bloomberg TV, Wong, założyciel i współdyrektor ds. inwestycji w APS Asset Management, przedstawił przekonujące powody, które mogłyby utorować drogę wzrostowi SMIC. Przyznał, że istnieje wyraźny kontrast w wycenach rynkowych — TSMC na poziomie około 1 biliona dolarów w porównaniu z około 50 miliardami dolarów SMIC — ale podkreślił potencjał SMIC do osiągnięcia równoważnego statusu.

Kluczowe mocne strony SMIC

  1. Znaczne możliwości inwestycyjne: Wong zauważa, że ​​produkcja chipów jest silnie uzależniona od nakładów inwestycyjnych (CapEx), często przekraczających 10 miliardów dolarów na odlewnię. Uważa, że ​​SMIC nie tylko ma dostęp do tego kapitału, ale jest również wspierany przez wsparcie chińskiego rządu.
  2. Nadmiar utalentowanych inżynierów: Podkreślając potencjał edukacyjny Chin, Wong wspomina o 5 milionach absolwentów inżynierii rocznie, co wskazuje na solidną pulę talentów, która może wesprzeć ambicje SMIC.
  3. Duży rynek krajowy: Wong zauważa, że ​​SMIC korzysta z dużego rynku krajowego Chin, co zmniejsza potrzebę penetracji rynków zachodnich w celu zwiększenia skali działalności.
  4. Dążenie do niezależności technologicznej: Choć Wong zdaje sobie sprawę z obecnych ograniczeń wynikających z braku dostępu do maszyn litograficznych EUV firmy ASML, stwierdza, że ​​opracowanie rodzimego rozwiązania przez chiński podmiot mogłoby radykalnie zmienić sytuację konkurencyjną.

Długoterminowe perspektywy i obecne przeszkody

Wong przyznaje, że jego prognoza, że ​​SMIC osiągnie ten kamień milowy, nie jest natychmiastowa i opiera się na dłuższym horyzoncie czasowym. Jednak wyzwań jest mnóstwo, szczególnie że ostatnie raporty wskazują, że SMIC może nie wyjść poza starzejący się węzeł produkcyjny 7 nm co najmniej do 2026 r. — utrudnione przez surowe kontrole eksportu w USA.

Innowacje technologiczne i konkurencja

W jaskrawym kontraście, TSMC nadal wprowadza innowacje, czego dowodem jest niedawna współpraca z NVIDIA, która doprowadziła do opracowania eksperymentalnego prototypu chipa opartego na fotonice. Ta nowa technologia wykorzystuje fotonikę krzemową, która wykorzystuje światło w widmie podczerwieni do przesyłania danych, zapewniając w ten sposób znacznie zwiększoną przepustowość przy jednoczesnym zużyciu znacznie mniejszej ilości energii w porównaniu z tradycyjnymi architekturami półprzewodnikowymi. Ten postęp ilustruje obiecujący potencjał przezwyciężenia ograniczeń narzuconych przez prawo Moore’a.

Kontratak Chin w dziedzinie fotoniki krzemowej

Chiny nie stoją w miejscu. Kraj zaczął badać fotonikę krzemową jako środek niezależności technologicznej. Laboratorium JFS niedawno poinformowało o przełomach, w tym o udanej integracji źródła laserowego z chipem na bazie krzemu, co oznacza postęp w chińskim sektorze optoelektronicznym.

W miarę rozwoju tych wydarzeń społeczność finansowa i interesariusze branży będą uważnie obserwować, czy optymistyczna teza Wonga na temat SMIC sprawdzi się w ciągle zmieniającym się krajobrazie technologii półprzewodnikowej.

Źródło i obrazy

Powiązane artykuły:

Przewodnik po pomyślnym ukończeniu wyzwania Bitlife Stud Muffin
Honkai: Przewodnik Star Rail po Herta Ascension i materiałach śladowych

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *