Goldman Sachs twierdzi, że chiński przemysł produkcji zaawansowanych układów scalonych jest o 20 lat w tyle za zachodnimi technologiami

Niniejsza treść nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych udziałów w akcjach omówionych w niniejszym dokumencie.

Chiński przemysł litograficzny pozostaje w tyle od dwóch dekad, raport Goldman Sachs

Bank inwestycyjny Goldman Sachs przedstawia surową ocenę chińskiego sektora litograficznego: obecnie pozostaje on w tyle za amerykańskimi odpowiednikami o co najmniej 20 lat. Litografia jest kluczowym aspektem produkcji półprzewodników, stanowiąc istotne wąskie gardło, które ogranicza możliwości Chin w zakresie produkcji najnowocześniejszych układów scalonych. Najbardziej zaawansowane maszyny litograficzne są wytwarzane przez holenderską firmę ASML, a ze względu na ich zależność od amerykańskich komponentów, rząd USA może skutecznie uniemożliwić sprzedaż tych maszyn do Chin.

Aktualny stan chińskiego sprzętu litograficznego

Huawei, czołowy gracz w branży technologicznej, podlega sankcjom USA, które ograniczają jego pozyskiwanie chipów od tajwańskiego TSMC, bezpośrednio związanych z jego relacjami z chińskim wojskiem. W konsekwencji Huawei jest zmuszony do zaopatrywania się w chipy od SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation).Co więcej, sankcje ograniczające dostęp SMIC do zaawansowanego sprzętu litograficznego w ekstremalnym ultrafiolecie (EUV) ograniczają ich do produkcji chipów o maksymalnej długości 7 nanometrów.

Co ważne, te chipy są prawdopodobnie produkowane przy użyciu starszych maszyn ASML wykorzystujących technologię głębokiego ultrafioletu (DUV).Chiński sektor litograficzny ma trudności z produkcją zaawansowanych skanerów litograficznych, ponieważ wymagają one komponentów pozyskiwanych z całego świata, głównie ze Stanów Zjednoczonych i Europy. Według Goldman Sachs, ta niewystarczająca liczba urządzeń litograficznych oznacza, że chiński przemysł litograficzny jest o około dwie dekady w tyle za postępem technologicznym, którego przykładem jest ASML.

Wykres przedstawiający migrację technologii ASML z 65 nm do poniżej 3 nm, szczegółowo przedstawiający modele litograficzne i dane finansowe na przestrzeni lat 2003–2023. — Zdjęcie: Ray Wang/X

Kluczowa rola litografii w produkcji układów scalonych

Litografia odgrywa kluczową rolę w procesie produkcji układów scalonych, ponieważ polega na przenoszeniu skomplikowanych projektów obwodów z fotomaski na płytki krzemowe. Zaawansowane urządzenia, takie jak skanery EUV i High-NA EUV firmy ASML, umożliwiają przenoszenie mniejszych wzorów obwodów, zwiększając tym samym wydajność układu. Po nałożeniu projekty przechodzą trawienie i inne procesy, aby uzyskać ostateczny układ.

W związku z tym znaczenie litografii w precyzyjnej produkcji układów scalonych sprawia, że jest ona głównym wąskim gardłem w produkcji chipów. Goldman Sachs donosi, że obecny stan chińskiej litografii, pozostającej w tyle, znacznie wydłuża czas, zanim uda się osiągnąć parytet z wiodącymi procesami produkcyjnymi ASML.

Krajobraz konkurencyjny i perspektywy na przyszłość

Liderzy branży, tacy jak tajwański TSMC, już produkują zaawansowane układy scalone w technologii 3 nm i przygotowują się do produkcji w technologii 2 nm. Goldman Sachs podkreśla, że „ASML potrzebowało 20 lat i około 40 miliardów dolarów na inwestycje w badania i rozwój, aby opracować technologię przejścia z 65 nm do poniżej 3 nm”.Biorąc pod uwagę, że chińskie firmy litograficzne nadal ugruntowują swoją pozycję na poziomie 65 nm, wydaje się mało prawdopodobne, aby w dającej się przewidzieć przyszłości udało im się zniwelować tę lukę technologiczną w stosunku do zachodnich konkurentów.

Według Goldman Sachs, biorąc pod uwagę stanowisko chińskich firm i ASML w sprawie planu działania, postęp w litografii w Chinach jest opóźniony o 20 lat.pic.twitter.com/X4Lz5jh7dv

— Ray Wang (@rwang07) 1 września 2025