Goldman Sachs ostrzega przed firmą NVIDIA przed publikacją wyników za II kwartał, podczas gdy Morgan Stanley jest optymistycznie nastawiony do rozwoju chińskich procesorów graficznych opartych na sztucznej inteligencji

Niniejsza treść nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada obecnie żadnych pozycji w żadnej z wymienionych akcji.

W związku z jutrzejszym ogłoszeniem wyników finansowych za drugi kwartał przez firmę NVIDIA, Goldman Sachs i Morgan Stanley podzieliły się swoimi spostrzeżeniami na temat nadchodzących wyników. W związku z doniesieniami o całkowitym zakazie sprzedaży procesorów graficznych H20 AI firmy NVIDIA w Chinach, Morgan Stanley sugeruje, że może to uprościć oczekiwania inwestorów dotyczące perspektyw finansowych firmy NVIDIA. Z kolei Goldman Sachs ostrzega, że w drugiej połowie roku akcje spółki mogą osiągać gorsze wyniki niż akcje większych konkurentów z branży.

Perspektywy Goldman Sachs: długoterminowy optymizm w obliczu krótkoterminowych obaw

Goldman Sachs utrzymuje pozytywne prognozy dla długoterminowych perspektyw NVIDII, pomimo wskazań na potencjalne wyzwania krótkoterminowe. Firma zwraca uwagę, że historycznie pierwsza połowa roku jest zazwyczaj korzystna dla akcji NVIDII, podczas gdy w drugiej połowie roku często brakuje silnych katalizatorów wzrostu. Ustalono cenę docelową akcji na poziomie 200 USD, utrzymując rekomendację „Kupuj”.Analitycy ostrzegają, że niepewność związana z długoterminowymi wynikami NVIDII może hamować dynamikę cen akcji, podobnie jak miało to miejsce w poprzednich latach.

Centralnym elementem analizy Goldman Sachs są prognozy dotyczące nakładów inwestycyjnych największych firm technologicznych. Oczekiwanie braku podwyżek w drugiej połowie roku może ograniczyć potencjał wzrostu firmy NVIDIA, co zmusi inwestorów do wybiegania myślami w przyszłość, w kierunku kolejnego cyklu nakładów, przewidywanego na pierwszą połowę przyszłego roku.

Goldman Sachs wskazał trzy kluczowe czynniki, które będą miały wpływ na zachowanie akcji spółki NVIDIA w drugiej połowie 2025 r.:

Prognozy dotyczące wydatków inwestycyjnych podczas ogłaszania wyników za III kwartał
Szczegóły dotyczące nadchodzących procesorów graficznych Rubin AI firmy NVIDIA
Wgląd w pozycję rynkową firmy NVIDIA w chińskim sektorze procesorów graficznych AI

Wykres akcji firmy NVIDIA pokazujący roczny wzrost do 179, 81 USD, co stanowi wzrost o 42, 19% w ciągu ostatniego roku. — W ciągu ostatniego roku cena akcji firmy NVIDIA wzrosła o 42%, pomimo wyzwań, z jakimi musiała się zmierzyć w drugiej połowie 2024 roku.

W bardziej optymistycznym tonie, Morgan Stanley wyraża pewność siebie. Przyznając, że chmura niepewności, która ciążyła nad firmą NVIDIA w pierwszej połowie roku, szczególnie po wyprzedaży DeepSeek i opóźnieniach związanych z Blackwell, bank wskazuje, że problemy te ustąpiły. Morgan Stanley przewiduje, że NVIDIA osiągnie 52, 5 miliarda dolarów przychodów w nadchodzącym kwartale październikowym, a niektórzy inwestorzy prognozują nawet 55 miliardów dolarów.

Chociaż Morgan Stanley przyznaje, że ostrożne prognozy firmy NVIDIA dotyczące Chin mogą ostudzić entuzjazm, argumentuje, że ten konserwatyzm, w połączeniu z doniesieniami o ograniczeniach dotyczących kart graficznych H2O, może rozjaśnić perspektywy firmy, ostatecznie zwiększając pewność inwestorów. Bank podkreśla: „Główną zmienną w prognozach jest to, jak zarząd ocenia możliwości związane z Chinami, biorąc pod uwagę, że przyznano już kilka licencji, ale przyszłe licencje pozostają niejasne”.Analityk Joseph Moore z Morgan Stanley pozostaje optymistą, twierdząc, że nadal preferuje akcje ze względu na przewidywany wzrost w nadchodzącym roku, pomimo oczekiwań dotyczących konserwatywnych prognoz dotyczących podaży i rozważań dotyczących rynku chińskiego.

Źródło i obrazy