Poniższa treść nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych pozycji w akcjach wymienionych w niniejszym dokumencie.
Odważny zakład Andrew Lefta na krótko przeciwko Palantirowi
W zaskakującym posunięciu, które przykuło uwagę rynku, Andrew Left z Citron Research zainicjował krótką pozycję na Palantir Technologies. Analitycy określili tę decyzję jako „transakcję wdowich”, obarczoną potencjalnym ryzykiem, przypominającą klasyczny scenariusz Titanica. Jednak, jak głosi przysłowie: „Szczęście sprzyja odważnym”, a pozycja Lefta może doprowadzić go do zwycięstwa lub upadku w tym trudnym środowisku finansowym.
Andrew Left z Citron Research powiedział w wywiadzie dla Fox Business, że ma krótką pozycję w Palantir $PLTR i po ogłoszeniu wyników zwiększył swoją pozycję, nazywając transakcję „oczywistą”.Dodał, że lubi firmę i jej prezesa Alexa Karpa, ale uważa, że akcje są przewartościowane.
— Wall St Engine (@wallstengine) 13 sierpnia 2025
Zrozumienie modelu biznesowego Palantir
Podczas występu w Fox Business, Andrew Left wyraźnie wypowiedział się na temat Palantir, podkreślając, że po opublikowaniu najnowszego raportu zysków firmy zaostrzył swoje stanowisko, uznając za „oczywiste” zajęcie tego stanowiska. Palantir działa w oparciu o dwie specjalistyczne platformy: Gotham, dostosowaną do analityki danych rządowych, oraz Foundry, wspierającą przedsiębiorstwa w agregacji i analizie danych. Firma wprowadziła również własną platformę sztucznej inteligencji (AIP), która ułatwia integrację różnych modeli dużych języków (LLM) i generatywnej sztucznej inteligencji z operacjami biznesowymi.
Najnowsze wyniki finansowe i reakcje analityków
Firma Palantir ogłosiła niedawno imponujący raport kwartalny, co wywołało zdziwienie wśród analityków Morgan Stanley:
„Wow… to nasza reakcja na wyniki za drugi kwartał, w których niemal każdy główny wskaźnik i kluczowy wskaźnik efektywności (KPI) przyspieszył, w porównaniu z pierwszym kwartałem, który sam w sobie był bardzo mocnym kwartałem”.
Firma przekroczyła oczekiwania pod każdym względem, osiągając pierwszy kwartał z przychodami rzędu miliarda dolarów, wynoszącymi 1, 004 miliarda dolarów – znacznie przekraczając konsensus rynkowy na poziomie 939, 71 miliona dolarów. Sukces ten został wsparty 157 zamkniętymi kontraktami o wartości co najmniej 1 miliona dolarów, co przełożyło się na imponującą całkowitą wartość kontraktów (TCV) w wysokości 2, 27 miliarda dolarów, co oznacza imponujący wzrost o 140% rok do roku.
Prognozowany wzrost i perspektywy finansowe
Najbardziej wyróżniającym się segmentem okazał się segment komercyjny Palantir, który według prognoz wygeneruje ponad 1, 302 mld dolarów w roku obrotowym 2025, co oznacza szacowany roczny wskaźnik wzrostu na poziomie co najmniej 85%.Prezes Alex Karp ma ambitne plany i dąży do dziesięciokrotnego wzrostu tego wskaźnika w ciągu najbliższych pięciu lat, co przekłada się na średnioroczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie około 58%, według szacunków UBS.
Co więcej, prognozy spółki były solidne, przewidując przychody na trzeci kwartał w wysokości od 1, 083 do 1, 087 miliarda dolarów, a całoroczną prognozę przychodów na poziomie od 4, 142 do 4, 152 miliarda dolarów, przy przewidywanym wolnym przepływie środków pieniężnych w wysokości od 1, 8 do 2, 0 miliarda dolarów.
Podczas telekonferencji na temat wyników finansowych Karp wymienił trzy główne czynniki wzrostu: rosnący popyt na dostosowane aplikacje AI, zwiększone inwestycje w infrastrukturę danych oraz modernizację technologii obronnych.
Dylemat wyceny
Pomimo obiecujących zysków i prognoz, wygórowana wycena Palantira stała się przedmiotem sporu. Przy wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 614, 57 i prognozowanym P/E na poziomie 294, 12, wskaźniki wyceny spółki niepokojąco wyróżniają się na tle konkurentów z branży; na przykład SAP utrzymuje wskaźnik P/E na poziomie około 45, 20.
Historia sprzedaży krótkoterminowej Andrew Lefta
Andrew Left to doświadczony inwestor grający na spadki, który może pochwalić się imponującymi sukcesami. Wcześniej Citron Research zajął stanowisko przeciwko Nikola Corporation, nazywając ją „skomplikowanym oszustwem”, co doprowadziło do znacznego spadku ceny akcji i rezygnacji jej prezesa Trevora Miltona. Firma miała również znaczący wpływ na kurs akcji Jumia Technologies, choć później zmieniła swoją pesymistyczną pozycję, ponieważ firma zmieniła strategię.
Pytanie o racjonalność rynku
Powszechnie panujące powiedzenie głosi, że „rynek może pozostawać nieracjonalny dłużej, niż inwestorzy są w stanie utrzymać wypłacalność”.Choć powszechnie wiadomo, że akcje Palantira wydają się przewartościowane, kluczowe pytanie pozostaje: czy Andrew Left utrzyma swoją krótką pozycję w obliczu możliwych wzrostów napędzanych dynamiką? Czy uda mu się pokryć krótką pozycję w obliczu wahań rynkowych, przypominających szaleństwo wokół GameStopu, czy też wyjdzie z tego obronną ręką, podobnie jak w przypadku Nikoli?
Więcej szczegółów znajdziesz, oglądając całą dyskusję tutaj.
Powiązane artykuły:
Niestandardowe modele mini-superkomputera NVIDIA DGX Spark AI będą dostępne w sprzedaży detalicznej od października; produkcja seryjna rozpocznie się w IV kwartale
16:26
AMD Instinct MI450X zmusza firmę NVIDIA do modyfikacji układu Rubin AI, zwiększając liczbę TGP i przepustowość pamięci
7:49
Microsoft 365 pozostaje moim ulubionym produktem Microsoftu pomimo rosnących kosztów
13:18
Dodaj komentarz