CoreWeave (CRWV) wykazuje minimalne ryzyko spadkowe w krótkim okresie ze względu na niewielki obrót akcjami i wysokie koszty pożyczek

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie ma żadnej pozycji w żadnej z wymienionych akcji.

Raport o początkowych zyskach CoreWeave: Mieszany worek

CoreWeave (CRWV), dostawca usług GPU-as-a-Service zorientowany na chmurę, spotkał się z letnią reakcją inwestorów po ogłoszeniu inauguracyjnych zysków jako podmiotu publicznego w środę. Pomimo tego letniego przyjęcia niektórzy analitycy rynkowi przewidują, że negatywne skutki mogą być ograniczone, szczególnie ze względu na ostatnie zniekształcenia związane z IPO spółki.

Zrozumienie roli CoreWeave w środowisku AI

Dla tych, którzy nie są zaznajomieni, CoreWeave zajmuje się optymalizacją infrastruktury chmury dla wymagających zadań AI, w szczególności tych, które wymagają rozległego przetwarzania GPU. W ostatnich latach firma skutecznie wyróżniła się dzięki kluczowemu partnerstwu z NVIDIA. Ten sojusz umożliwia CoreWeave zapewnienie wczesnego i szerokiego dostępu do najnowocześniejszych procesorów graficznych NVIDIA, umieszczonych w zwinnej infrastrukturze zdolnej do obsługi obciążeń AI, charakteryzującej się imponującym opóźnieniem „sub-mikrosekundowym” i wydajnym zarządzaniem cyklem życia GPU. Zasadniczo CoreWeave oferuje platformę, na której startupy AI mogą wynajmować zaawansowane procesory graficzne NVIDIA wraz z szeregiem usług dostosowanych do zwiększenia wydajności operacyjnej.

$CRWV TTN Podsumowanie wyników telekonferencji: Popyt klientów przyspiesza pomimo niepewności makroekonomicznej; Popyt na wnioskowanie również przyspieszył, ponieważ przedsiębiorstwa przechodzą ze szkoleń na obciążenia wnioskowania generujące przychody (CoreWeave)

– Prognoza przychodów na II kwartał w wysokości 1, 06–1, 10 mld USD, z uwzględnieniem… pic.twitter.com/zmdj0iDD1P

— TradeTheNews.com (@Trade_The_News) 15 maja 2025 r.

Podział zysków

Firma CoreWeave opublikowała wyniki za pierwszy kwartał 2025 r., wykazując przychody w wysokości 981, 632 mln USD, co przekroczyło oczekiwania analityków o 14%.Warto zauważyć, że firma pozyskała Google jako nowego klienta w segmencie hiperskalerów, co przyczyniło się do znacznego portfela zamówień o wartości 25, 9 mld USD, w tym aż 11, 2 mld USD zamówień od firmy OpenAI.

Jednak prognozy firmy na nadchodzący kwartał były mniej zachęcające. CoreWeave prognozowało, że wydatki kapitałowe (CapEx) w drugim kwartale spadną między 3 a 3, 5 miliarda dolarów, a także spodziewane przychody w wysokości 1, 06–1, 1 miliarda dolarów. Ponadto EP nie spełniły oczekiwań, głównie z powodu 177 milionów dolarów wydatków związanych z wynagrodzeniem opartym na akcjach wynikających z IPO.

Przyszłe wskazówki i zdrowie finansowe

Patrząc w przyszłość, całoroczne prognozy CoreWeave na rok 2025 szacują przychody na kwotę od 4, 9 do 5, 1 miliarda dolarów, przy prognozowanym dochodzie operacyjnym na kwotę od 800 do 830 milionów dolarów, a CapEx na kwotę od 20 do 23 miliardów dolarów. Należy zauważyć, że chociaż CapEx CoreWeave pozostaje niekonwencjonalny — raczej nierówny niż konsekwentnie wyrównany — luka ta jest obecnie zarządzana za pomocą samoamortyzującego się długu i nowej odnawialnej linii kredytowej w wysokości 1, 5 miliarda dolarów.

DA Davidson OBNIŻA RANKING $CRWV do „poniżej oczekiwań” z „neutralnego”, stwierdza, że skalowanie biznesu nie jest warte zachodu, utrzymuje PT na poziomie 36 USD

Komentarze analityków: „Obniżamy ocenę z Neutral do Underperform i utrzymujemy cenę docelową na poziomie 36 USD na podstawie 3-krotności przychodów CY26. Inwestorzy żałowali skalowania WeWork i… https://t.co/TTpwEEIgj7

— Wall St Engine (@wallstengine) 15 maja 2025 r.

Reakcje rynku i spostrzeżenia analityków

W świetle tych wyników Gil Luria z DA Davidson obniżył ocenę CoreWeave do „Underperform”, ustalając cenę docelową na poziomie 36 USD za akcję. Obecne notowania przed otwarciem sesji odzwierciedlają akcje na poziomie około 68 USD, co oznacza znaczną dysproporcję. Luria porównuje CoreWeave i WeWork, zauważając próby skalowania obu firm na niestabilnym rynku.

„Zdajemy sobie sprawę, że akcje mogą mieć ograniczony potencjał spadku w krótkim okresie ze względu na bardzo mały obrót akcjami i bardzo wysoki koszt pożyczki, ale może się to zmienić po wygaśnięciu blokady i prawdopodobnym zapotrzebowaniu na instrumenty dłużne”.

Źródło i obrazy