Citron Research zwiększa cel Palantir na poziomie 40 USD za akcję, wykorzystując Databricks do analizy

Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada obecnie żadnych pozycji w wymienionych akcjach.

Citron Research podwaja swoją niedźwiedzią postawę wobec Palantir

Andrew Left, założyciel Citron Research, zintensyfikował krytykę Palantir Technologies, prezentując skoncentrowane i zdyscyplinowane podejście, które stało się jego znakiem rozpoznawczym. Niedawno potwierdził kontrowersyjną cenę docelową akcji tej znanej spółki technologicznej na poziomie 40 dolarów za akcję.

W niedawnym wywiadzie dla Fox Business, Left ogłosił, że sprzedał akcje Palantira na krótko, sygnalizując tym samym swoje pesymistyczne nastawienie po ostatnim kwartalnym raporcie zysków firmy. Swoje negatywne nastawienie do Palantira określił jako „oczywiste”, co odzwierciedla jego niezachwiane przekonanie.

Wykorzystanie OpenAI jako punktu odniesienia

Na początku tygodnia Left powtórzył swoje pesymistyczne stanowisko, ustalając cenę docelową Palantira na podstawie danych od konkurentów z branży. W szczególności, powołał się na wskaźnik ceny do sprzedaży OpenAI wynoszący około 17x, aby uzasadnić obniżoną wycenę Palantira.

Krótko mówiąc, prognozuje się, że OpenAI osiągnie wycenę bliską 500 miliardów dolarów, a przewidywana sprzedaż wyniesie 29, 6 miliarda dolarów do 2026 roku. Daje to atrakcyjny wskaźnik ceny do sprzedaży na poziomie 16, 89x. Stosując ten 17-krotny wskaźnik do szacowanych przychodów Palantir w 2026 roku w wysokości 5, 6 miliarda dolarów, Citron Research obliczył teoretyczną wycenę na około 95, 2 miliarda dolarów, co prowadzi do powszechnie znanego obecnie celu na poziomie 40 dolarów za akcję.

$PLTR Palantir – Wszystkie drogi prowadzą do 40 dolarów. Tym razem Databricks. Gratulacje dla Databricks, jednej z najbardziej dynamicznie rozwijających się amerykańskich firm, wycenianej obecnie na 100 miliardów dolarów na rynkach prywatnych.Żadna inna firma nie dorównuje Palantirowi bardziej pod względem oferty produktowej i korporacyjnej… pic.twitter.com/M8Vvp7ixkd

— Citron Research (@CitronResearch) 20 sierpnia 2025 r.

Analiza porównawcza z Databricks

Citron Research podkreśla uderzające podobieństwo między Palantir i Databricks, opierając się na kilku kluczowych wskaźnikach efektywności. Obie firmy osiągają niemal identyczne roczne przychody i marże brutto, jednak Databricks może pochwalić się wyższym wskaźnikiem retencji przychodów netto.

Wykorzystując wycenę Databricks wynoszącą 100 miliardów dolarów jako model, Citron Research po raz kolejny ustala kontrowersyjną cenę docelową akcji Palantir na poziomie 40 dolarów za akcję.

Wygląda na to, że raport #MIT o 95% niepowodzeniach pilotów Gen #AI może wstrząsnąć rynkami. Ponad biliony dolarów nakładów inwestycyjnych wymagają zwrotu z inwestycji. W przeciwnym razie, jak mówiłem rok temu, nastąpi największa błędna alokacja kapitału.https://t.co/wLHw8NfYTn

— Mojo (@Mojo_flyin) 20 sierpnia 2025

Reakcja rynku i ogólny kontekst

Obecnie akcje Palantir spadły o 16% w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych, a dziś odnotowano dodatkowy spadek o 2% w handlu przedsesyjnym. Wybór Citron Research na zajęcie krótkiej pozycji na Palantir może być korzystny, zwłaszcza po niedawnym badaniu MIT, które wykazało, że 95% projektów generatywnej sztucznej inteligencji nie generuje zwrotu z inwestycji (ROI).Szczegółową analizę można znaleźć w raporcie MIT tutaj.

Źródło i obrazy