Citi Reports Super Micro Computer (SMCI) osiąga 8% udziału w globalnych przychodach z serwerów AI

Treści tej nie należy interpretować jako porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych akcji w wymienionych spółkach.

Wschodząca gwiazda: Supermikrokomputer (SMCI)

Super Micro Computer (SMCI) stał się kluczowym graczem w szybko ewoluującym krajobrazie GPU-as-a-Service i czołowym sprzedawcą chłodzonych cieczą szaf AI. Wraz ze wzrostem globalnej narracji wokół sztucznej inteligencji (AI) nie dziwi, że ta firma zyskała wzmożone zainteresowanie. Niedawno Citi rozpoczęło relacjonowanie tej dynamicznej firmy, przekazując ton ostrożnego optymizmu.

Pokrycie i perspektywy giełdowe Citi

Analityk Citi Asiya Merchant ustaliła cenę docelową dla Super Micro na poziomie 39 USD, co dało jej ocenę „Neutral/High Risk”.Podkreślając pozycję rynkową firmy, Merchant zauważyła:

„Mając 8% udziału w przychodach z serwerów AI, Supermicro pozostaje jednym z wiodących graczy na rynku dostawców usług w chmurze GPU-as-a-Service i przedsiębiorstw, a spodziewamy się, że Supermicro będzie nadal czerpać korzyści z szerszych trendów świeckich w infrastrukturze opartej na AI”.

Dynamika rynku i presja na marże

Uznając mocne strony firmy, Merchant podkreśla wyzwania stawiane przez „coraz bardziej konkurencyjny krajobraz serwerów AI”, który wywiera presję na marże zysku. Akcje Super Micro są obecnie przedmiotem obrotu po wielokrotności około 9-10x wskaźnika ceny do zysku (P/E) Next Twelve Months (NTM), co stanowi znaczny spadek w porównaniu z 5-letnim zakresem mediany 11-12x. Merchant uważa, że biorąc pod uwagę „bieżące obawy związane z makroekonomią (niepewność taryfowa) i intensywnością konkurencji”, ten niższy wielokrotność jest uzasadniony.

Rozwój strategiczny

W znaczącym rozwoju wydarzeń, raporty wskazują, że Apple zobowiązało się do zamówienia na kwotę prawie 1 miliarda dolarów na stelaże GB300 NVL72 firmy NVIDIA od Super Micro i Dell. Zakupy te prawdopodobnie mają na celu zwiększenie możliwości Siri poprzez nowy „klaster Gen AI LLM”.

Wyniki akcji i prognozy na przyszłość

Według ostatniej sesji giełdowej akcje Super Micro Computer wzrosły o nieco ponad 2% w aktywności przedsesyjnej. Od początku roku akcje wzrosły o około 20%, plasując się wśród najlepszych w sektorze sprzętu, jak zauważył Goldman Sachs. Ponadto, Super Micro prognozuje 40 miliardów dolarów całkowitego przychodu na rok fiskalny 2026, wzmocnionego przez wzrost dostaw produktów opartych na Blackwell.

Podsumowując, chociaż Super Micro Computer wyróżnia się strategicznym położeniem w sektorze sztucznej inteligencji, inwestorzy powinni zwracać uwagę na warunki rynkowe i konkurencję, rozważając inwestowanie w te akcje o dużym potencjale.

Źródło i obrazy