BofA podnosi cenę docelową akcji Intel ze względu na przywództwo Lip-Bu Tana w CDNS i znaczną przewagę akcji nad SOX

Należy pamiętać, że nie jest to porada inwestycyjna. Autor nie posiada żadnych pozycji w żadnych z wymienionych tutaj akcji.

Ostatnia zmiana nastrojów w firmie Intel

Intel był świadkiem znaczącej transformacji nastrojów inwestorów w ostatnich tygodniach, w dużej mierze napędzanej przez kilka kluczowych wydarzeń. Początkowo pojawiły się dyskusje dotyczące zachęty administracji Trumpa dla TSMC do zaangażowania się w zmagający się z problemami dział odlewni Intela, potencjalnie poprzez transfer technologii lub wspólne przedsięwzięcie operacyjne. Niedawno ogłoszenie o mianowaniu Lip-Bu Tana na stanowisko dyrektora generalnego Intela również przyczyniło się do odnowionego optymizmu wokół akcji.

Perspektywa analityka: stanowisko Bank of America

Vivek Arya z Bank of America podzielił się swoimi spostrzeżeniami na temat tej zmiany w kierownictwie, wyrażając wyjątkowo pozytywny punkt widzenia na Lip-Bu Tan, który przejął stery w Intel. Po tym mianowaniu Arya podniósł swoją cenę docelową akcji Intel z 19 do 25 USD. Obecnie akcje Intela są notowane na poziomie około 23 USD we wczesnej aktywności przedsesyjnej, co wskazuje na potencjalny wzrost, gdy analitycy zareagują na te zmiany.

Powody do optymizmu

Arya podkreśla kilka czynników, które wzmacniają zaufanie do przywództwa Tana. Podkreśla imponujące osiągnięcia Tana w Cadence Design Systems, gdzie pełnił funkcję prezesa wykonawczego i doprowadził do niezwykłego 32-krotnego wzrostu wartości akcji podczas swojej kadencji, w porównaniu do 16-krotnego wzrostu odnotowanego w indeksie SOX w całej branży w tym samym okresie. Ponadto wcześniejsze doświadczenie Tana w zarządzie Intela wyposaża go w kompleksową wiedzę na temat firmy, a jego rozległa sieć w branży półprzewodników wzmacnia jego profil jako skutecznego lidera.

Wyzwania przed nami

Pomimo optymizmu Arya nie unika mówienia o poważnych wyzwaniach, jakie stoją przed Tanem:

„Potencjał wzrostu jest jednak zrównoważony przez ryzyko wynikające z braku planu rozwoju sztucznej inteligencji i rosnącej konkurencji ze strony konkurentów produkujących komputery PC i serwery oparte na procesorach ARM, w obliczu trudnego otoczenia makroekonomicznego”.

Obecna dynamika rynku wokół firmy Intel

Ostatnie zmiany w Intelu nie przeszły niezauważone na Wall Street. Analitycy wyrazili swoje opinie na temat przyszłości Intela, szczególnie w świetle spekulacji dotyczących potencjalnego wydzielenia jego jednostek produkcyjnych. W krytycznej analizie Arya nakreślił komplikacje, jakie taki ruch może wprowadzić. Podkreślił, że:

Obszerne zezwolenia regulacyjne wymagane na całym świecie, szczególnie w Chinach, wynikały z dominującej pozycji firmy Intel na rynku, z około 70-procentowym udziałem w rynku procesorów do komputerów PC i serwerów.
Różnica między procesami produkcyjnymi firm Intel i TSMC.
Trwająca ekspansja TSMC w Arizonie ma na celu skuteczną obsługę klientów z branży sztucznej inteligencji.
Znaczne zadłużenie AVGO, wynoszące łącznie 58 miliardów dolarów, utrudnia potencjalne partnerstwa.
Ograniczenia związane z finansowaniem na mocy ustawy CHIPS Act, która nakłada na firmę Intel obowiązek utrzymania ponad 50% udziałów w sektorze produkcyjnym.

Dalsze informacje branżowe

Podobnie Lynx Equity podniosło istotne pytania dotyczące zainteresowania TSMC usługami Integrated Foundry Services (IFS) firmy Intel. Firma wskazuje, że globalne niedobory mocy produkcyjnych zarówno w węzłach wiodących, jak i opóźnionych nie są już problemem. Ponadto zauważają wątpliwą wydajność Intela w węzłach zaawansowanych, z oczekiwaniami, że segment IFS może nie osiągnąć rentowności do końca 2027 r.— co jest spotęgowane przez niepewne relacje z rządem USA w związku z postanowieniami ustawy CHIPS Act.

W miarę rozwoju sytuacji decyzje strategiczne firmy Intel oraz zmiany w jej kierownictwie nadal będą miały decydujący wpływ na kształtowanie jej przyszłej pozycji na konkurencyjnym rynku półprzewodników.

Źródło i obrazy