Bank inwestycyjny ostrzega: Przychody firmy NVIDIA z AI zagrożone przez sankcje administracji Trumpa nałożone na Tajlandię i Malezję

Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej, a autor nie posiada akcji żadnych z wymienionych spółek.

W niedawnej notatce analityka UBS podkreśla potencjalne konsekwencje dla NVIDIA Corporation w obliczu proponowanych przez administrację Trumpa ograniczeń dotyczących Malezji i Tajlandii. Podczas gdy amerykańskie firmy skupiające się na budowie centrów danych w tych krajach mogłyby skorzystać na tej sytuacji, stanowi ona znaczne ryzyko dla NVIDIA, która czerpie 12% swoich przychodów z Malezji. Gwałtowny wzrost zamówień na lokalne centra danych w Malezji stał się krytycznym obszarem wzrostu dla NVIDIA, szczególnie w świetle trwających sankcji USA wobec Chin. Dyrektor generalny NVIDIA Jensen Huang opowiada się za koncepcją suwerennej AI, zauważając rosnące zainteresowanie krajowymi mocami obliczeniowymi, które są zgodne z postępem technologii AI.

UBS ostrzega przed wpływem sankcji na chipy na akcje technologiczne

Po znaczącym wzroście ceny akcji NVIDIA w czerwcu, który sprawił, że stała się ona najcenniejszą firmą na świecie, pojawiły się obawy dotyczące trwałości tego wzrostu. Akcje firmy wzrosły o 45% od maja do czerwca, co było spowodowane silnymi zyskami i mniejszym niż oczekiwano wpływem amerykańskich sankcji na GPU w Chinach, co wzbudziło optymizm co do popytu na AI i GPU wśród inwestorów i analityków.

Jednak UBS ostrzega, że ostatnie zyski firmy NVIDIA mogą być podatne na ataki. Najnowsze sankcje nałożone przez rząd USA ograniczają możliwość oferowania przez firmę NVIDIA niektórych chipsetów chińskim firmom, co skłoniło Jensena Huanga do wyruszenia w światową trasę mającą na celu wzmocnienie zainteresowania sztuczną inteligencją w zastosowaniach niechińskich. Ta inicjatywa wlała świeży entuzjazm w akcje firmy NVIDIA, co skłoniło inwestorów do ponownej oceny globalnego popytu na jej produkty.

Niedawna analiza UBS wskazuje, że zależność firmy NVIDIA od przychodów malezyjskich może narazić ją na dodatkowe obciążenia finansowe. Po niezwykłym czerwcu akcje firmy NVIDIA odnotowały dziś niewielkie spadki, co pokrywa się z 2% spadkiem ceny akcji jej konkurenta AMD.

Bank inwestycyjny zakłada, że te nowe ograniczenia mogą zakłócić trwający wzrost akcji technologicznych, ponieważ rajd wydaje się być bardziej napędzany przez „ekspansję wielokrotności ceny do zysku” niż korzystne prognozy zysków. Wszelkie wahania wolumenów zamówień mogą zagrozić oczekiwaniom zysków firm technologicznych, co potencjalnie może skutkować spadkiem wartości akcji.

W bardziej pozytywnej tonacji dla amerykańskich firm technologicznych, UBS sugeruje, że niektóre firmy mogłyby skorzystać na ewoluujących przepisach. Twierdzi, że podczas gdy sankcje USA ograniczają lokalne firmy malezyjskie i tajskie przed nabywaniem GPU, amerykańskie firmy, takie jak Microsoft i Oracle, mogą pozostać nietknięte tymi ograniczeniami. Ponadto, UBS twierdzi, że „malezyjskie firmy obsługujące głównie projekty wspierane przez USA powinny pozostać stosunkowo odizolowane” od wpływu sankcji. Nowe środki mają na celu przede wszystkim zapobieganie przeładunkom GP do Chin i angażowaniu chińskich podmiotów w projekty związane z GPU.

Źródło i obrazy