Andrew Left z Citron Research ustala cenę docelową akcji Palantir na poziomie 40 USD, co wskazuje na potencjał spadku o około 77%

Niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych udziałów finansowych w żadnej z omawianych w nim akcji.

Konflikt Palantira i Citron Research – krótka rozprawa

Rynek jest świadkiem intrygującego impasu między szybko rosnącymi akcjami a zdeterminowanym graczem grającym na spadki. Niedawno Citron Research Andrew Lefta zintensyfikował swoją pesymistyczną prognozę dla Palantir Technologies. Stało się to wkrótce po opublikowaniu najnowszego kwartalnego raportu zysków firmy, który Left publicznie skrytykował podczas wystąpienia w Fox Business.

W swoim komentarzu Left ujawnił, że zwiększył swoją krótką pozycję w Palantir, określając swoją negatywną opinię na temat akcji jako „oczywistą”.Jego odnowiony sceptycyzm zwraca uwagę, ponieważ akcje Palantir nadal rosną, pomimo zbliżającej się krótkiej tezy przedstawionej przez Citron Research.

👏 Gratulacje dla OpenAI — naprawdę świetnej amerykańskiej firmy. W piątek potwierdziła wycenę na poziomie 500 mld dolarów, co stanowi premię za bycie najlepszą firmą w dziedzinie sztucznej inteligencji. Potwierdza to również to, co mówiliśmy w zeszłym tygodniu w Fox Business: nawet jeśli $PLTR osiągnie ten sam wskaźnik, to i tak wyniesie tylko około 40 dolarów za akcję…

— Citron Research (@CitronResearch) 18 sierpnia 2025 r.

Konsekwencje ceny docelowej Citron na poziomie 40 dolarów

Niedźwiedzią prognozę Citron Research potwierdza cena docelowa Palantir na poziomie 40 dolarów za akcję, co wskazuje na oszałamiający potencjalny spadek o prawie 77% w stosunku do obecnej ceny 173, 64 dolarów. Uzasadnienie Lefta opiera się na wskaźniku ceny do sprzedaży zastosowanym do OpenAI, który wyróżnia się wysoką wyceną w obliczu dużego zainteresowania sztuczną inteligencją.

Wycena i analiza porównawcza OpenAI

OpenAI może pochwalić się obecnie wyceną rynkową na poziomie około 500 miliardów dolarów, w oparciu o prognozowane przychody w wysokości 29, 6 miliarda dolarów do 2026 roku. Daje to wskaźnik ceny do sprzedaży na poziomie około 16, 89x. Lewy autor stosuje konserwatywny wskaźnik ceny do sprzedaży na poziomie 17x do wyceny Palantir.

Gdy zastosujemy ten mnożnik do przewidywanych przychodów Palantira w wysokości 5, 6 mld USD w 2026 r., teoretyczna wycena wyniesie 95, 2 mld USD, co odpowiada docelowemu poziomowi 40 USD za akcję.

Trajektoria wzrostu i model biznesowy Palantir

Palantir działa w oparciu o dwie główne platformy: Gotham, dostosowaną do analityki danych rządowych, oraz Foundry, przeznaczoną do integracji i analizy danych na poziomie korporacyjnym. Firma rozwija również autorską platformę sztucznej inteligencji (AIP), która integruje różne modele dużych języków (LLM) i generatywne aplikacje AI z operacjami biznesowymi.

Patrząc w przyszłość, Palantir wyznaczył ambitne cele dla swoich operacji komercyjnych, spodziewając się osiągnąć ponad 1, 302 mld dolarów przychodów w roku fiskalnym 2025, co oznacza imponujący wskaźnik wzrostu rok do roku na poziomie co najmniej 85%.Prezes Alex Karp przewiduje dziesięciokrotny wzrost tego wzrostu w ciągu najbliższych pięciu lat, co oznacza średnioroczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 58%, według obliczeń UBS.

Szacunki przyszłych przychodów i oczekiwania rynku

Palantir prognozuje przychody na rok obrotowy 2025 w przedziale od 4, 142 do 4, 152 miliarda dolarów. Konsensus prognoz dla przychodów na 2026 rok na poziomie 5, 6 miliarda dolarów wskazuje na solidne tempo wzrostu rok do roku na poziomie 35%, co pokrywa się z górnymi limitami prognoz na 2025 rok.

Wnioski: Rozbieżność w perspektywach wyceny

Cena docelowa Citron Research na poziomie 40 dolarów wyraźnie kontrastuje z rosnącą wyceną Palantira, co uwypukla znaczący brak poszanowania zasad analizy fundamentalnej. Obserwując te zmiany na rynku, napięcie między narracją wzrostową Palantira a krótkoterminową tezą Citrona z pewnością stanie się przedmiotem zainteresowania zarówno inwestorów, jak i analityków.

Źródło i obrazy