AMD kwestionuje twierdzenia o „bańce spekulacyjnej AI”, opowiada się za rynkiem AI wartym 500 miliardów dolarów i przypisuje wzrost cen chipów rosnącym kosztom

Informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią porady inwestycyjnej. Autor nie posiada pozycji w żadnej z wymienionych spółek.

Podczas niedawnej prezentacji na konferencji Citigroup, dyrektor finansowa AMD, Jean Hu, ujawniła, że firma nie rozpoczyna produkcji nowych chipów dla swoich produktów przeznaczonych na rynek chiński, pomimo otrzymania niezbędnych licencji od administracji Trumpa. Wraz z wiceprezesem AMD ds.relacji inwestorskich, Matthewem Ramsayem, przedstawiła strategie firmy dotyczące rosnącego rynku sztucznej inteligencji (AI) i rosnących kosztów produkcji, a także ich wpływ na zwiększenie marży zysku – kluczowego czynnika wpływającego na notowania akcji.

Dyrektor finansowy AMD podkreśla wczesne etapy rozwoju sztucznej inteligencji, nie komentując potencjalnej bańki spekulacyjnej

Dialog Hu i Ramsaya podczas wydarzenia Citigroup obejmował szereg kluczowych tematów. Podobnie jak NVIDIA, AMD musiało odpisać część swoich zapasów procesorów graficznych przeznaczonych na rynek chiński z powodu komplikacji wynikających z amerykańskich ograniczeń regulacyjnych.

Hu wspomniał, że AMD nie rozpocznie produkcji nowych płytek do procesora graficznego MI308, który został zaprojektowany specjalnie na rynek chiński. Dyrektor finansowy podkreślił, że firma koncentruje się na wyczerpywaniu istniejących zapasów. Przyszłe inwestycje w Chinach będą zależeć od zdolności firmy do pozyskania licencji na produkty nowej generacji, jak wskazał Hu.

Ramsay przedstawił analizę sytuacji konkurencyjnej w Chinach, stwierdzając: „Myślę, że popyt na krzem do przetwarzania AI w Chinach jest większy niż możliwości jego lokalnej produkcji”.Z powodu sankcji USA chińscy producenci półprzewodników napotykają znaczne ograniczenia w tworzeniu zaawansowanych układów scalonych. Na przykład Huawei, wiodąca chińska firma technologiczna, napotyka trudności w pozyskiwaniu najnowocześniejszych układów scalonych wykorzystujących technologię pochodzącą z USA. Ramsay stwierdził, że chociaż AMD pragnie zaspokoić popyt na układy AI w Chinach, zrozumienie bieżącej sytuacji okazało się trudne w obliczu ciągłych wahań.

Podczas dyskusji kierownictwo AMD zostało zapytane o potencjalne nadmierne zamówienia układów AI oraz obawy związane z domniemaną bańką spekulacyjną na rynku AI. Hu zwróciła uwagę na nakłady inwestycyjne poniesione przez firmy hiperskalerowe w drugim kwartale, stwierdzając, że istnieją „ogromne dowody na adopcję AI”.Uważa, że dane te wskazują nie tylko na poprawę zwrotu z inwestycji na różnych platformach, ale także na wzrost produktywności.