この記事は投資に関するアドバイスではありません。著者は言及されている株式を保有していません。
スーパーマイクロコンピュータの課題の中でアナリストは楽観的
Super Micro Computer (SMCI) について楽観的なアナリストのコメントを見つけることは、同社の波乱に満ちた歴史を考えると、珍しいことです。同社が直面している大きな課題には、会計不正の申し立て、信頼のおける監査会社の予期せぬ離脱、重要な財務諸表の提出の継続的な遅延などがあります。これらの障害にもかかわらず、Lynx Equity は SMCI に対して一貫して前向きな見通しを維持しています。NVIDIA が CES での基調講演の準備を進める中、同社は Super Micro Computer の潜在的な将来を探る新しい投資ノートを発表しました。
リンクス・エクイティは、 $SMCIの目標株価を60ドルと再確認し、$NVDA基調講演をポジティブな触媒として挙げる
アナリストのコメント: 「メディアの報道によると、本日の CES での NVDA 基調講演では、さらに厳格な冷却が必要になる可能性のあるプラットフォームである次世代 GB300 について触れられる予定です…」
— ウォール・ストリート・エンジン (@wallstengine) 2025年1月6日
NVIDIA の基調講演: SMCI の触媒
Lynx Equity は、CES での NVIDIA のプレゼンテーションを Super Micro Computer にとって極めて重要なイベントとみなしています。同社は次のように主張しています。
「メディアの報道によると、本日のCESでのNVDA基調講演では、GB200よりもさらに厳しい冷却仕様が必要となる可能性のあるプラットフォームである次世代GB300について触れられる予定です。」
Lynx Equityからの主な洞察
Lynx Equity は、SMCI に関する楽観的な見通しを詳しく説明する中で、いくつかの重要な点を強調しました。
- Super Micro Computer は、液冷技術において競争上の優位性を持っており、今後もそれが維持されると考えています。
- Lynx は、当初の GB200 サイクルでは慎重だったものの、SMCI は GB300 の発売により、次の Blackwell サイクルに参加する態勢が整っていると考えています。
- AMDのMI325X AIアクセラレータとGoogleのTPU6の冷却要件の高まりにより、同社の地位はさらに強化される可能性があります。
- Super Micro は、Google の液冷データセンターと長年にわたる関係を築いています。
この見通しは、特に株式の上場廃止の懸念が減少していることを踏まえ、SMCI の「AI インフラの導入における重要な役割」を強調した Lynx Equity の 12 月の分析と一致しています。
上場廃止の懸念への対応
ちなみに、ナスダックはスーパーマイクロコンピュータに対し、2025年2月25日までに2024年度の年次報告書と2025年第1四半期の必要な財務情報開示を発表する猶予を与えており、上場廃止による深刻な結果への懸念を軽減している。
SMCIを取り巻くリスクと憶測
Lynx Equity は楽観的な見通しを維持しているものの、この不安定な株に関連するいくつかのリスクを指摘しています。
- 「SMCIは投機的な投資です。」
- 同社は、今後2か月以内に10-Kおよび10-Qを提出するという規制上の期限に間に合うかどうか不確実性に直面している。
- この情報は未確認であるものの、民間資本調達の可能性があるとの報道を受けて株価は最近下落した。
リンクスは、スーパーマイクロコンピュータが「膨大な在庫を管理し、資本集約型のAIサーバー部門のために運転資金を解放する」ために、追加の流動性を確保することが重要であると考えている。
「同社が拡大する液冷式データセンター市場での存在感を維持できれば、負債によるソリューションは普通株にプラスの影響を与える可能性がある。」
価格目標と今後の見通し
Lynx Equity は、Super Micro Computer 株の目標価格を 60 ドルと再確認し、現在の取引水準から約 70% の上昇の可能性を示唆しています。
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