これは投資アドバイスではありません。著者は言及されているいずれの株式も保有していません。
TSMCのインテル買収に対する姿勢を明確化
インテルとTSMCの潜在的な提携に関する憶測が続く中、TSMCのCEOであるCC Wei博士の最近の発言が同社の意図を明らかにした。2024年第3四半期の収益報告の電話会議で、Wei博士はインテルの製造施設を買収する可能性を断固として否定した。今年1月にTSMCがインテルの事業買収に関心があるかどうかについて再度質問されたとき、Wei博士は中立的な立場を維持し、それ以上の詳細を語ることなく、既存の顧客に対する同社のコミットメントを強調した。
市場の反応とインテルの株価パフォーマンス
業務に大きな変化がないにもかかわらず、インテルの株価は年初来で16%上昇と驚くべき結果となった。AIチップ生産における米国の進歩に関するJD・ヴァンス副大統領の最近のコメントや、トランプ政権がTSMCにインテルのチップ工場との提携または買収を迫っているとの説が、この急騰に貢献している。特筆すべきは、こうした展開をめぐる興奮に後押しされ、インテルの株価はわずか5日間で22%上昇したことだ。
歴史的洞察：TSMC CEO がインテル買収の噂について語る
買収の可能性に関する議論は目新しいものではない。2023年10月に行われたTSMCの第3四半期の決算発表で、モルガン・スタンレーのアナリスト、チャーリー・チャン氏がウェイ博士に同様の質問を投げかけた。彼の明確な返答「答えはノーだ。もちろん、ノーだ」はTSMCの立場を象徴していた。ウェイ氏はインテルを「非常に優良な顧客」と認め、TSMCがインテルから相当なビジネスを受けていることを示唆した。
続く憶測と公式の対応
決算発表後、TSMCの見通しの変化についてのさらなる質問が浮上した。JPモルガンのゴクル・ハリハラン氏に応えて、ウェイ氏はTSMCにとってインテルの重要性を認めたものの、潜在的な上乗せについては「私が言えるのはそれだけです」と述べて、議論を控えた。この慎重な姿勢は、市場の噂が飛び交う中での両社のパートナーシップの微妙な力関係を反映している。
地政学的考慮と貿易関税
地政学的な状況がTSMCにとってさらに複雑な状況をもたらしている。トランプ政権の監視の下、チップ製造における米国の優位性が衰えつつあることへの懸念から、台湾の半導体輸出に100%の高関税を課す提案が出されている。台湾の頼清徳総統は業界関係者とともにこれらの関税に対処することを約束し、半導体の「民主的なサプライチェーン」を確立することを目指しており、世界の技術サプライチェーンにおける台湾の役割を強調している。
台湾への経済的影響
時価総額と売上高で台湾最大の企業であるTSMCは、台湾の経済と国家安全保障にとって不可欠な存在となっている。同社は世界的な半導体供給エコシステムにおいて極めて重要な位置を占めており、その戦略的重要性から「聖なる山」と呼ばれることも多いため、TSMC製品への関税は台湾の経済安定に重大な影響を及ぼす可能性がある。
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