テスラの2023年第4四半期決算：自動車利益率の急落が止まり、暫定的な回復が始まる

これは投資アドバイスではありません。著者は、言及されているどの銘柄にもポジションを持っていません。

テスラは現在、2023年第4四半期の収益を発表したが、主要な財務指標のコンセンサス予想を大きく外している。

2023 年第 4 四半期のテスラの財務実績を直接掘り下げる前に、上記のグラフにまとめられている主要な指標に対するウォール街のコンセンサス予想を確認してください。

テスラ (NASDAQ: TSLA ) 2023 年第 4 四半期収益

テスラは2023年第3四半期の売上高が251億6,700万ドルと報告したが、コンセンサス予想の257億2,200万ドルを下回った（テスラのIRがまとめたコンセンサス推定による）。

次の抜粋は、この四半期中の EV 巨人の生産活動を要約しています。

通常、第 4 四半期はテスラにとって最も売上が好調な時期であり、終了したばかりの四半期もこの確立された基準から逸脱することはありませんでした。今月初めに専用の投稿で報告したように、テスラは 2023 年の最終四半期に484,507台を納入し、年間の総納入台数は 180.8 万台となりました。

テスラは２０２１年、当面の年間生産量を約５０％増やすとの指導を開始した。しかし、年間を通じて同社が直面した需要関連の逆風を考慮すると、EV巨人は売上を維持するために主要市場で利益を破壊する一連の値下げに頼らざるを得なくなったが、このガイダンスは達成できなかった。

ウォール街のコンセンサス推定によると、テスラの自動車粗利益率（規制控除を除く）は16.70%と予想されていました。こうした予想に反して、テスラは 17.19% の自動車粗利益率 (RC を除く) を記録しました。

2023 年第 3 四半期からこの指標が大幅に増加していることに注目してください。これは、テスラの自動車利益率が底を打った可能性が高いことを示唆しています。

EV巨人は、2023年全体で44億ドル、第4四半期で21億ドルのフリーキャッシュフローを報告した。

最後に、テスラは非 GAAP (調整後) EPS が 0.71 ドルであると発表しましたが、IR がまとめたコンセンサス予想の 0.73 ドルを下回りました。

次のスニペットは、Tesla の最新のガイダンスを要約しています。

収益の背景

テスラのサイバートラックは、2025 年中に量産開始される予定です。ほんの数時間前、ロイター通信は、別のテスラモデルが来年量産開始される可能性があると報じました。本日初めに専用の投稿で述べたように、テスラはサプライヤーに対し、社内で「レッドウッド」と呼ばれるエントリーレベルの2万5000ドルのEVの生産を2025年6月までに開始したいと伝えたと伝えられている。同社はすでに価格見積もりのリクエストを以下の企業に送っている。主要コンポーネントの特定のサプライヤーは、週あたり 10,000 個の量産レベルに基づいており、年間約 520,000 個に相当します。

イーロン・マスク氏は2023年5月のテスラの年次株主総会（AGM）で、EV巨人がロボタクシーとエントリーレベルのEVをほのめかした2つの新製品を間もなく発売し、累計約500万台の販売増加を伴うと発表していた。年間あたり。

25,000ドルのモデルについて、テスラは明らかに自動化と「箱なし」生産プロセスに依存しているようだ。超高圧プレスを使用して車両のほぼ全体を一度にダイカストし、すでに圧力を受けているマージンを維持しようとしている。。また、EV大手は2025年の新型EVの期限に間に合わせるために、4680個のバッテリーパックの生産を桁違いに増産する必要がある。