パランティア（PLTR）は「40のルール」を超え、モルガン・スタンレーは今後3～4四半期は「下振れ要因が不足」すると警告

パランティア（PLTR）は「40のルール」を超え、モルガン・スタンレーは今後3～4四半期は「下振れ要因が不足」すると警告

これは投資アドバイスではありません。著者は言及されているいずれの株式にも投資していません。

パランティア、驚異的な収益報告で驚かせる

今期の決算シーズンでは、パランティア・テクノロジーズが2024年12月期の業績予想を上回っただけでなく、UBSのアナリストの最高予想さえも上回る業績予測を発表したことは、驚くべき展開だった。この予想外の成功により、パランティアの株価は20%以上上昇し、時価総額は2, 000億ドルに迫っている。

Palantirとは何ですか?

この会社を知らない人のために説明すると、パランティアはAI駆動型SaaS（サービスとしてのソフトウェア）ソリューションのリーダーであり、企業顧客と政府機関の両方が広範なデータセットを収集して分析できるようにしています。この人気株は、今週の収益発表前にすでに大幅な成長を遂げており、人工知能をめぐる強気のトレンドから大きな恩恵を受けています。

財務分析

2024年第4四半期、パランティアは8億2, 750万ドルという素晴らしい収益を報告し、前年比36%の大幅増を記録しました。同社の2025年度の見通しも同様に楽観的で、予想収益は37億4, 000万ドルから37億6, 000万ドルの範囲となり、市場コンセンサスの35億4, 000万ドルを大きく上回っています。

アナリストはパランティアの成長軌道を称賛

UBSのアナリストは、パランティアの好調な業績を次のように指摘した。

「2025年第1四半期の36％/2025年の見通しは、当社の市場最高予想をはるかに上回り、特に米国の商業収益成長率の見通しである54％が際立っていました。」

活発な取引活動

2024年第4四半期に、パランティアはそれぞれ最低100万ドル相当の契約を129件締結し、市場における同社の堅調な需要を浮き彫りにしました。

パフォーマンス指標の評価

重要なのは、Palantir のパフォーマンス指標が印象的であることです。特に、成長率と利益率の合計に基づいて企業の健全性を評価する「40 のルール」に関しては印象的です。Palantir は 2024 年第 4 四半期に 81% という驚異的なスコアを達成しました。

将来の業績に関するアナリストの見解

パランティアの潜在能力はアナリストにとって依然として注目点だが、モルガン・スタンレーのサンジット・シン氏は同社の「超プレミアム評価」により下落リスクは最小限であると予想している。同氏は次のように強調している。

「非常に高い評価にもかかわらず、今後3～4四半期は下落要因が乏しいとみています。」

シン氏は、この株に関して次のような強気の指標をいくつか挙げている。

「これで、評価が残る最大の懸念事項となります。2026年の売上高52倍、FCF120倍という長期的なリターンの見通しは魅力的ではないと考えていますが、収益は2025年に30％以上成長する見込みです。これはソフトウェア企業にとって、特に40億ドル近い収益規模を考えると、並外れた成長レベルです。」

対照的に、レイモンド・ジェームズのブライアン・ジェズアーレ氏は、パランティアがAI分野で強力な地位にあることを認めながらも、同社の評価額が上昇したため、マーケット・パフォームの評価を維持し、より慎重なアプローチを主張している。

「我々はパランティアのAI分野における長期的なポジショニングに引き続き期待しているが、株価は過去数年間の目覚ましい上昇を統合し、高い評価額にまで成長する必要があると考えている。」

評価における懸念される傾向

パランティアの高評価をめぐる議論は続いている。2024年11月、ジェフリーズのアナリストは、同社の株価が最も近いソフトウェア競合他社の2倍以上の評価額で取引されていると指摘した。注目すべきは、それ以来、パランティアの株価は評価プレミアムを拡大し続けていることだ。

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