NVIDIAのH20 AIチップの供給停止解除という最近の決定は大きな反響を呼んでいますが、生産をめぐる複雑な問題は依然として残っています。こうした課題が明らかになるにつれ、期待されていた復活は必ずしも容易ではないことが明らかになっています。
NVIDIAの焦点の転換：H20 AI生産よりもイノベーションを重視
NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアン氏は最近の発表で、トランプ政権がH20 AIチップの中国への販売を許可すると明らかにしました。NVIDIAは当初、中国市場の需要を満たすために既存の在庫を活用する予定です。しかし、NVIDIAチップへのアクセス制限が長期化したことで、高性能プロセッサへの切迫した需要が生じています。Cteeのレポートによると、NVIDIAとそのサプライチェーンパートナーは現在、生産増強において大きな障害に直面しています。多くのサプライヤーは、以前の輸出規制の施行を受けて、製造能力を他の製品にシフトしています。
市場は中国での販売によるNVIDIAの売上高の急増に大きな期待を寄せていますが、現実は異なる様相を呈する可能性があります。報道によると、TSMCなどの半導体メーカーは、他の種類のチップの需要が依然として非常に旺盛であるため、H20 AIチップのウェハ生産再開に躊躇しています。たとえ生産が再開できたとしても、新規ユニットの市場投入時期ははるかに先になる可能性があり、NVIDIAが現在の需要を捉える能力を阻害する可能性があります。
AIサプライチェーンがH20 AIチップの受注急増に見舞われない場合、生産再開への影響は深刻なものとなる可能性があります。特に、複数の投資アナリストは、NVIDIAが主に在庫から数百万個のH20ユニットを配布する計画を示唆しています。しかし、市場の新規ユニットへの需要については依然として不透明感が残っており、NVIDIAの中国事業の今後の展開について検討する必要があります。
一つの可能性として、NVIDIAはまずH20チップの在庫処分を優先し、前四半期の損失を回復させる可能性がある。その後、同社は国内AI市場向けに全く新しいソリューションの開発・導入に軸足を移す可能性がある。最近の報道によると、NVIDIAはB20 AIチップ、RTX PRO 6000D、B30 AIチップなど、それぞれ市場の様々なセグメントをターゲットとした代替製品を模索することで、アプローチの多様化を図っているという。この戦略的転換により、サプライヤーは新たな生産ラインを稼働させ、H20チップへの依存を最小限に抑えることができるようになるだろう。
これらの展開はNVIDIAにとって明るい未来を示唆するものの、中国における同社の事業活動をめぐる不確実性は年末まで続くと予想されます。H20チップの生産再開に伴う複雑な問題は、NVIDIAとそのサプライチェーンパートナーにとって大きな課題となっています。
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