これは投資アドバイスではありません。著者は言及されているいずれの株式も保有していません。
マレーシア、米国の措置の一環としてAI GPU輸出を制限
マレーシアは、重要な動きとして、先進的なAI用GPUとチップに対する厳格な輸出規制を発表し、企業に対し、これらのハイテク製品を出荷する前に輸出許可を取得することを義務付けました。この決定は、トランプ政権がマレーシアとタイに対する先進的なグラフィック・プロセッシング・ユニット（GPU）の輸入制限を検討しているとの報道を受けてのものです。特に、NVIDIAのGPUは、世界市場で依然として最も人気のあるコンポーネントの一つです。
米国政府はこれまで、国家安全保障上のリスクを理由に、ハイエンドGPUの中国への販売を制限してきました。一方、マレーシアの新たな規制は、シンガポール当局がこれらの先進チップの中国への密輸に関与したとされるネットワークを標的とした最近の措置に続くものです。米国の規制措置が引き続き施行される中、東南アジアでは技術輸出に対する監視と介入が強化されています。
今年初め、トランプ政権が悪用の可能性を懸念し、中国市場向けのH20 GPUの販売を禁止したことで、NVIDIAは苦境に立たされました。しかし、5月の決算発表が予想を上回ったことを受け、AI技術への関心の高まりを背景に、投資家の信頼が急上昇し、NVIDIAの株価は回復しました。
NVIDIAは最近のアップデートで、ブログ投稿を通じてH20 GPUの受注を開始したことを発表し、米国政府が最終的に必要な輸出許可を承認するだろうという楽観的な見通しを示しました。この発表を受けて、NVIDIAの株価はプレマーケットで4.9%上昇し、投資家がAIの将来に対してますます楽観的になっていることを示唆しています。
同時に、マレーシア政府による輸出規制強化の決定は、収益成長への潜在的な障害を軽減し、NVIDIA株に対する好感をさらに高める可能性があります。投資銀行UBSは、特にマレーシアの積極的なAIインフラ整備への取り組みを考慮すると、NVIDIAの収益の約12%がマレーシアから得られていると推定しています。
米国がNVIDIAの中国への直接販売を禁止したことで、マレーシア、タイ、シンガポールを含む複数のアジア諸国が、高性能AI GPUを求める中国企業にとって重要な積み替え拠点として浮上しています。シンガポール当局によるマレーシア関連の不正取引に関する最近の疑惑は、NVIDIA製品の中国への違法輸出に対する米国の懸念をさらに高めています。
中国に対して厳しい制裁が課されているにもかかわらず、NVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏は、米国のAI技術へのアクセスを制限することで、世界のAI分野における米国の競争力が損なわれる可能性があると懸念を表明している。一方、政府関係者は、こうした技術の軍事利用の可能性は国家安全保障上の利益を守るために厳格な監督が必要だと主張している。
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