JPMorgan の最近のレポートでは、特に Foxconn の知見による AI 分野の大きな発展によって、NVIDIA のラックスケール ソリューションに対する需要が劇的に増加していることが強調されています。
フォックスコンは「ソブリンAI」投資に関連したラックスケールの大きな需要を予測している
コンピューティング能力への渇望は飽くことを知らないようです。特にNVIDIAに関しては、需要がまだ頭打ちになっていません。大手テクノロジー企業や政府支援機関は現在、AIイノベーションの波に乗っています。JPモルガンによるFoxconnの見通し分析によると、「ソブリンAI」セグメントは、1兆ドル近くという驚異的な評価額に達する見込みです。この急成長は、米国のStargateイニシアチブやサウジアラビアのHumain AIプログラムなど、政府から多額の資金と物流資源を投入された野心的なプロジェクトによって推進されています。さらに、Foxconnは、今後数ヶ月間、GB200およびGB300 AIサーバーの需要が引き続き高まると予測しています。
鴻海：今後5年間でソブリンAI投資が1兆米ドルに達し、コンピューティング市場の新たな成長ドライバーとなる可能性鴻海は、今後5年間で1兆米ドルを超えるソブリンAI投資プロジェクトが登場し、コンピューティング市場の新たな成長ドライバーとなると考えています。
— Jukan (@Jukanlosreve) 2025年8月31日
本レポートは、魅力的なトレンドを示しています。それは、ソブリンAIへの投資がNVIDIAの業績に大きく貢献する可能性が高いということです。特に、Foxconnは、複数の企業が協力し、最大10GWの容量を誇る「メガファシリティ」の建設を目指すStargateプロジェクトに楽観的な見通しを示しています。Stargateによって生成されるコンピューティングパワーは、約7万台のGB200 AIサーバーに相当し、NVIDIAの今後数年間の生産需要を満たすことができると予測されています。このシナリオは、NVIDIAに市場の可能性がないわけではなく、むしろ機会が豊富にあることを示しています。
NVIDIAのGB300「Blackwell Ultra」ラックは現在、生産が急増しており、JPモルガンによると、FoxconnのAI売上高は来年最大63%という驚異的な増加が見込まれています。ラックスケールソリューションの年間需要は、NVL72やNVL36などあらゆる構成を含めて5万台から6万台に急増すると予想されています。AIサーバーメーカーにとって、2025年は極めて重要な年となる見込みで、今後も進歩が続くと予想されます。
JPモルガンの驚異的な予測が示すように、NVIDIAとそのパートナーは、拡大するAIコンピューティング需要の最前線に立っています。しかしながら、重要な課題が残っています。それは、顧客がこのような大規模なシステムを運用するために必要な電力をどのように確保するかということです。しかしながら、本レポートは、高まる消費者需要とAI技術の進歩をめぐる期待に後押しされ、NVIDIAがこのAI主導の時代に対応していく準備が整っていることを強調しています。
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