ニーダムがテスラの成長要因を分析：FSD、ロボタクシー、オプティマスロボットの評価、BYDがEVソフトウェアにDeepSeek AIを組み込む

ニーダムがテスラの成長要因を分析：FSD、ロボタクシー、オプティマスロボットの評価、BYDがEVソフトウェアにDeepSeek AIを組み込む

この記事は投資アドバイスではありません。著者はここで取り上げた株式を保有していません。

テスラの現状：今後の課題

テスラの株価は4日連続で下落する見込みだ。これは、トランプ政権2.0とも呼ばれるイーロン・マスクの政治活動がますます目立つようになったことが大きな影響だ。この関与は、欧州市場でのテスラの売上実績を悪化させている可能性がある。さらに、「自動運転のコモディティ化」に関する継続的な議論は、これまで過大評価されていた同社の株価の再評価につながっている。

欧州での売上減少

テスラの欧州連合における最近の販売台数には大きな懸念が生じており、 2025年1月には前年比47.7%という驚異的な減少が見られた。同社の販売台数は、2024年1月の販売台数10, 556台からわずか5, 517台に急落した。この減少は、より広範な需要の課題がテスラの市場での地位に影響を与えていることを示すものだ。

米国の勢いは弱まる

米国市場におけるテスラの見通しも同様に暗い。需要は前四半期の前倒し効果とモデルYジュニパーの発売をめぐる期待感によって抑制されている。こうした課題にもかかわらず、テスラ支持者は、完全自動運転（FSD）技術とオプティマスロボットへの野望に支えられた同社のプレミアム評価が投資家の関心を維持できると期待し続けている。

投資分析と市場の懐疑論

ニーダム氏はテスラの成長見通しを声高に批判する人物として浮上し、中立的な評価を維持し、予想される成長の原動力、特にFSD、ロボタクシー、ヒューマノイドロボットのオプティマスはすでに株価に織り込まれていると示唆している。同氏の分析によると、テスラは自動運転ライドシェアリングとロボット工学の競争環境で遅れをとっているとみられている。

技術のコモディティ化と競合戦略

テスラの技術的優位性のコモディティ化に関する議論は高まっています。たとえば、BYDは最近、EVソフトウェアにDeepSeek AIを統合し、先進的な「God’s Eye」ADASを全車種に導入する計画を立てています。さらに、HuaweiのQiankun ADASも市場で注目を集めています。

さらに、モルガン・スタンレーは、中国がヒューマノイドロボット分野で米国を追い抜く可能性があると予測しており、これがテスラのオプティマスロボットの潜在市場規模（TAM）に影​​響を及ぼす可能性がある。この傾向が続くと、ニーダムのテスラを「高価な株」と評価する評価は、確かに正しいと反響を呼ぶかもしれない。

テスラの将来に対する対照的な見方

この困難な見通しは、テスラにとって重要な節目となる2025年に向けたイーロン・マスク氏の楽観的なビジョンとは対照的だ。

「2025年はテスラにとって極めて重要な年です。人々が2025年とUnsupervised FSDの発売を振り返るとき、テスラの歴史上最大の年とみなされるかもしれません。テスラの歴史上最も重要な年とみなされるでしょう。」

こうした相反する見解は、ますます競争が激化する電気自動車業界におけるテスラの進路の不確実性を浮き彫りにしています。関係者はこうした複雑な状況を乗り越えるために、市場の現実と野心的な予測の両方を検討する必要があります。

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