この記事は投資アドバイスではありません。著者はここで言及されている株式を保有していません。
スーパーマイクロコンピュータ（SMCI）の現状
世界のサーバーおよび AI ラック市場で有力な企業である Super Micro Computer (SMCI) は、年初から市場全体のパフォーマンスに合わせて株価が緩やかに上昇している。しかし、ウォール街のアナリストは SMCI の投資家に対して、5 月または 6 月にかけての潜在的なボラティリティに備えるよう警告している。
ループキャピタル、SMCI PTを35ドルから40ドルに引き上げ、買い評価を維持
アナリストのコメント: 「SMCI は、特別な状況の触媒 (SEC の申請を最新のものにするなど) と、GB200 および GB300 (Blackwell) が 2020 年に向けて上昇する中での基礎の両方を備えた重要な分野で重要な企業であり続けています…」
— ウォール・ストリート・エンジン (@wallstengine) 2025年1月23日
スーパーマイクロコンピュータの将来に関するアナリストの見解
ループ・キャピタルのアナリスト、アナンダ・バルーア氏は、スーパーマイクロ・コンピュータの業界における重要性を強調し、同社が直面しているさまざまな課題を認めた。これらの課題には、SECへの提出問題や、評判を落としている世論の論争、特に評判の高い監査法人の最近の撤退などが含まれる。さらに、2月25日の期限が迫っており、期限を過ぎた財務諸表の提出は、ナスダック証券取引所からの上場廃止などの結果を招く可能性がある。
こうした困難にもかかわらず、バルーア氏は楽観的な姿勢を崩さず、同社の二大顧客が2025年に向けて野心的な計画を立てており、それが最終的にSMCIに利益をもたらすと確信していると述べた。同氏はこの見通しを明確に述べた。
「とはいえ、少なくとも主要なTier 2顧客がGB200の割り当てを受け始める5月/6月までは、SMCIは2025年上半期に不安定な状況に陥る可能性があると予想しています。」
修正された株価目標と市場ポジション
こうした状況を踏まえ、バルーア氏はSMCIの目標株価を35ドルから40ドルに調整し、「ブラックウェルの急成長とティア2の購買パターン」によりこの目標値への道のりが直線的になる可能性は低いと認めている。同氏の洞察は、同社の事業と市場の需要の継続的な発展の重要性を強調している。
イノベーションと将来の能力強化
Lynx Equity による最近の評価では、SMCI が競合他社と比較して液冷サーバー技術をリードしており、コンパクトな構成で高性能サーバーを迅速に導入できることが実証されています。現在、Super Micro の月間生産能力は 5,000 台のサーバー ラックで、これには 2,000 台の液冷システムが含まれています。さらに、同社はマレーシアの施設を拡張して生産能力を強化し、月間サーバー キャビネットの生産能力を 2 倍の 10,000 台にすることを計画しています。
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