このコンテンツは投資アドバイスではありません。著者は言及されている株式を保有していません。
AMD の AI GPU 事業におけるトレンドの変化
ここ数カ月、ウォール街の人工知能 (AI) GPU 市場における AMD の立場に対する見通しは大きく変化しました。2024 年 12 月、Wolfe Research は懐疑的な見方を示し、「AMD は CY25 の AI を指導する立場にはないだろう」と示唆しました。この悲観論は、comma.ai の社長である George Hotz 氏によって繰り返され、2025 年 1 月に「comma では誰も AMD と取引したがらない」と発言しました。しかし、JP Morgan のアナリスト Harlan Sur 氏が強調したように、AMD にとって前向きな展開が現れています。
JPモルガンからの肯定的な洞察
AMD の CEO、リサ・スー氏との最近の会合の後、JP モルガンのアナリストは同社の将来について楽観的な見通しを得た。スー氏は、AMD チームは自信を深めており、2025 年度に向けて 2 桁の力強い成長 (おそらく 20% 以上) と収益成長の改善を予測していると伝えた。
成長を推進する主な触媒
Sur 氏は、AMD の成功に大きく貢献する可能性のある 4 つの重要な要素を特定しました。
- サーバーCPU市場でシェアを拡大。
- 需要増加傾向の中、デスクトップおよびノートブック CPU セグメントで利益が増加。
- 循環型ビジネス領域、特にゲームおよび組み込みシステムの拡大。
- AMD の AI GPU 部門は大幅に成長し、2025 年には 60% を超えると予測されています。
AI GPU セクターの勢い
Sur 氏は、AMD が 2025 年後半に向けて準備を進めており、その後半には次世代の MI350 アクセラレータ プラットフォームが発表されると予想されていると指摘しました。この進歩の重要な例として、Oracle が最近、トレーニングと推論の両方のタスクをサポートするクラスター向けに 30, 000 台の MI355X ユニットを最初に発注し、MI355 GPU を数十億ドル規模で購入すると表明したことが挙げられます。
戦略的な顧客移行
さらに、Sur 氏は、AMD が年半ばまでに主要な顧客である Microsoft、Meta、Oracle を MI350 プラットフォームに移行させるべく積極的に取り組んでいることを明らかにしました。この戦略的な移行により、これらの顧客は、26 暦年に発売予定のクラスターあたり 10 万以上の GPU を含むラック スケールの導入を目標とする、より大規模な MI400 プラットフォームに備えられることが期待されます。
成長見通しに関するアナリストの概要
最後に、ハーラン・サー氏は次のような重要な意見を述べました。
「全体として、チームの強力で多様化されたデータセンター/エンタープライズ/クライアントコンピューティングポートフォリオが、シェアの拡大、需要/循環的傾向の改善、次世代AIコンピューティングソリューションの勢いの高まりの組み合わせにより、25年度の力強い成長を促進するという重要なメッセージがあります。」
業界の動き
関連ニュースとして、ロイター通信は、TSMCがNVIDIA、AMD、Broadcomなどの大手企業に対し、Intelとの潜在的な合弁事業への投資を促しており、TSMCがIntelのファウンドリ事業を監督すると報じている。
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