このコンテンツは投資アドバイスを目的としたものではありません。著者はここで取り上げた株式のいずれにも利害関係を持っていません。
スーパーマイクロコンピュータの株価シナリオ
サーバーおよび液冷式 AI ラックの大手プロバイダーである Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) の株価は最近急落し、先月は約 30% 下落しました。この下落は、主要顧客である NVIDIA の株価の変動と密接に関係しているようです。とはいえ、JP Morgan は Super Micro に対してより好意的な見通しを発表しましたが、業界におけるライバルの Dell の地位に比べると楽観的ではありません。
JPモルガンは、 $SMCIをアンダーウェイトからニュートラルに引き上げ、「SEC提出書類の保留に関する不確実性を乗り越えた」と述べ、PTを35ドルから45ドルに引き上げた。
アナリストのコメント: 「Super Micro の株式をアップグレードするのは、同社が保留中の案件に関する不確実性を乗り越えたためです…」
— ウォール・ストリート・エンジン (@wallstengine) 2025年3月21日
JPモルガンの格上げ：それが意味するもの
最近、JPモルガンはスーパーマイクロコンピュータの格付けを「アンダーウェイト」から「ニュートラル」に引き上げ、株価目標を35ドルから45ドルに引き上げた。アナリストのサミク・チャタジー氏は、スーパーマイクロはSECへの提出書類提出に伴う不確実性を乗り越え、ブラックウェルベースのサーバー出荷に対する需要の高まりを活かす態勢を整えており、前世代に比べて市場の関心が大幅に高まっていると指摘した。
回復と今後の課題
ご存じない方のために説明すると、スーパーマイクロは2月にナスダックの重要な締め切り直前に2024年度の年次報告書を提出し、上場廃止の可能性をうまく回避しました。このタイムリーな提出は、特に2024年8月にヒンデンブルグリサーチから同社に深刻な会計問題があることを示唆する有害な告発を受けた後では、非常に重要でした。これに対応して、スーパーマイクロはSECへのすべての財務報告を一時停止し、内部統制の徹底的な監査を実施しました。
JP モルガンは、スーパーマイクロの今後の四半期の収益が堅調に伸びると予測していますが、利益率の課題については懸念を示しています。これは、競争の激しい市場環境の中で発生するものであり、積極的な価格戦略や利益率への圧力につながる可能性があります。さらに、スーパーマイクロは、内部統制の強化の提案により、経費の増加に直面しています。
今後の展望と比較
JPモルガンは、スーパーマイクロの26年度の利益率は25年度に比べて低下し、全体の収益成長に比べて1株当たり利益（EPS）の成長が抑制される可能性があると予想している。特に、予想株価目標45ドルは、収益の10倍の評価倍率を表しており、同じ銀行がデル株に割り当てた11倍の倍率と比較して保守的な姿勢を示している。これは、JPモルガンがスーパーマイクロの可能性を認識しているものの、同社をデルの評価と同等と見なしていないことを示唆しており、投資家への警戒のシグナルとなる可能性がある。
継続的な更新と詳細な分析については、信頼できる金融ニュースソースと市場動向を注意深くフォローすることを検討してください。
関連記事:
ゴールドマン・サックスは、リスクとリターンの見通しが「不利」なため「最も好調なハードウェア株」として上昇したスーパーマイクロ・コンピュータ（SMCI）について警告した。
11:39
TSMC、4月1日より2nmウェハの受注を開始、年末までに月産5万枚を目指す
2:56
アナリストの報告によると、TSMC の 2nm 試作生産の歩留まりは 60% を超え、同社はウェハ数の増加を目指して本格的な製造に取り組んでいます。
8:14
コメントを残す ▼