このコンテンツは投資アドバイスではありません。著者はこの記事で取り上げた株式を一切保有していません。
パランティアの市場ポジション: 分裂した状況
パランティア テクノロジーズは、その評価と成長の可能性に関する議論が続く中、引き続き両極端の意見を集めています。支持者は、成長率と利益率の組み合わせが 40% に達するかそれを超える必要があると示唆する「40 のルール」に従って、同社の素晴らしい業績を強調することがよくあります。逆に、懐疑論者は、同社の高い株価評価の持続性に疑問を抱き続けています。しかし、最近の市場変動により、これらの懸念の一部は緩和され、財務状況の再評価につながっています。
アナリストの視点
パランティアの短期的な見通しについてはアナリストの間で意見が分かれており、今週は大手金融機関から対照的な評価が出ている。一方ではジェフリーズが慎重な姿勢をとっている一方、ウィリアム・ブレアは同社株に対する信頼を強めている。
ジェフリーズの弱気見通し
ジェフリーズのアナリスト、ブレント・ティル氏は、2025年に10b5-1計画に基づくインサイダー売却が再開されることを理由に、パランティア株の「アンダーパフォーム」格付けを改めて表明した。特に、CEOのアレックス・カープ氏は、過去6か月間で4, 500万ドル相当の株式を追加売却し、全体の持ち株を約21％減らした。
さらに、同社はカープ氏の報酬プランを変更し、2025年9月12日までに最大997万5000株（約8億4100万ドル相当）の売却を許可した。これは、4890万株の売却を許可していた以前のプランと比較すると大幅な削減となる。
評価の洞察
ティル氏は、パランティアの評価額が著しく低下したことを指摘し、次のように述べています。
「PLTRのマルチプルは、26年度の売上高の61倍でピークに達した後、急速に36％縮小して39倍になりましたが、それでも次に高いソフトウェア銘柄の約2倍です。他の大きなマルチプルストーリーがピーク後に取引された方法を考えると、今後さらにマルチプルが縮小すると思われます。」
ウィリアム・ブレアの強気なアップグレード
対照的に、ウィリアム・ブレアのアナリスト、ルイ・ディパルマ氏は、パランティアの評価を「アンダーパフォーム」から「マーケット・パフォーム」に引き上げた。ディパルマ氏は、この変更は、ピート・ヘグゼス米国防長官による、2030年までの国防費の年間8%削減を含む新予算の指示によって引き起こされた、同社の株価の「33%のDOGEによる売り」によるものだとしている。パランティアは政府契約に大きく依存しているため、予算の削減は株価にとって大きな逆風となり得る。
ディパルマ氏は、「政府との契約遅延により、株価評価は依然として過大で、下振れリスクは40％を超えている」と認めながらも、投資家心理が「リスクオンモード」に戻れば、パランティア株は力強く反発する可能性があると考えている。同氏は、特に3月15日の政府閉鎖の可能性に対する懸念が見通しをさらに複雑にしていることから、市場のボラティリティが続く中、株価は「今後1年間はレンジ内で推移する」と予想している。
ウェドブッシュからの好機の見通し
一方、ウェドブッシュのダン・アイブス氏は、パランティアの株価の現在の下落を戦略的な買いのチャンスと捉えている。同氏は楽観的な予測を示し、パランティアは「AI革命が進む中、今後数年間で時価総額が1兆ドルに達し、オラクルやセールスフォースなどのテクノロジー大手と肩を並べる可能性がある」と示唆した。
これらのアナリストの視点の相違は、パランティアの市場ポジションの複雑かつ変動的な性質を強調しており、投資家が進化する展開の中で情報を入手し、警戒を怠らないことの必要性を強調している。
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