この記事は投資アドバイスではありません。著者は言及されているいずれの株式も保有していません。
テスラの株価にとって厳しい一日となった後、投資銀行は再び目標株価を引き下げた。アナリストらは、同社の自動車需要に関する懸念は誇張されている可能性があると考えているが、テスラの完全自動運転（FSD）プラットフォームとロボタクシーサービスにおける市場シェアの減少により、予測を調整した。3月には、多くの投資会社が、2025年と2026年の納入台数が減少すると予想されることを懸念し、テスラの目標株価を見直した。
RBC、市場の懸念を受けて目標株価とFSD価格予想を調整
RBCキャピタルのアナリスト、トム・ナラヤン氏は、テスラの株価目標に関する修正について独自の根拠を示している。他のアナリストが今年の納入台数の減少の可能性を強調する一方で、ナラヤン氏は同社がFSDとロボタクシーの収益予測を達成できるかどうかについてより懸念している。
株価の短期的な動向は主に車両の納入に左右されるが、アナリストや投資家は、テスラの長期的な財務的存続可能性は、自律走行車に人工知能を大いに活用しているFSDサービスとロボタクシーの取り組みの成功にも結びついていることを認識している。
ナラヤン氏によると、「テスラに対する注目の多くは、1月と2月の欧州と中国での最近の納車実績に集中しています。しかし、需要に対する懸念は誇張されている可能性があると考えています。」その結果、RBCは最新のアナリストノートで、FSDの価格設定とロボタクシーの市場浸透に関する予測を修正しました。
RBC の見通しの中心にあるのは、自動運転技術の利用可能性が高まっていることです。同社は、自動運転技術がさまざまな OEM の間で標準提供になりつつあると考えています。以前の見積もりでは、RBC は、レベル 4 の自動運転が利用可能かどうかに応じて、テスラの FSD の価格が 2026 年に月額 50 ドルに下がり、2030 年までに 100 ドルに上がる可能性があると予想していました。
しかし、RBC は現在、FSD の価格が来年には月額 50 ドルに下がると予測しており、これは現在の 100 ドルから大幅に値下げされたことになる。その結果、同社はテスラの目標価格を 440 ドルから 320 ドルに引き下げたが、同株のオーバーウェイト評価は維持している。一方、他のアナリストは、第 1 四半期および今後の会計年度におけるテスラの納入実績について、より悲観的な見方を示している。
みずほの最近の予測では、テスラは2025年と2026年にそれぞれ180万台から230万台の車両を納入すると予想されており、それぞれ230万台と290万台という以前の予想から下方修正されている。
これらの予測とは対照的に、テスラ チャイナは、3 月 16 日までの週に 15, 300 台の保険付き車両を報告し、中国市場の減速懸念にもかかわらず、同社にとって過去最高の週次実績を記録しました。テスラの第 1 四半期の納車台数については、同社が 4 月にデータを発表するときにさらに明確になると予想されます。
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