これは投資アドバイスではありません。著者は言及されている株式を保有していません。
バイデン政権が最近導入した規制は、米国の国家安全保障上の優先事項に沿わない国への AI チップの販売を制限するもので、トランプ政権下でもそのまま維持されるとみられる。この評価は、台湾に拠点を置く半導体アナリストによるものだ。これらの輸出管理措置は、ラスベガスでの CES カンファレンスの直後に導入され、ブラックウェル GPU の供給に関する課題を浮き彫りにする新たな報告が相次ぎ、NVIDIA の強い反発を招いた。
世界のAIチップ市場の主要プレーヤーであるNVIDIAは、半導体の輸出管理を官僚の手に委ねることで米国の技術リーダーシップを損なうとして、新しい規制を批判している。
トランプ政権における制限的なGPU輸出規制の影響
バイデン政権の規制は、NVIDIA の高度な AI GPU の輸出に関して、米国の国家安全保障上の利益との整合性に基づいて国を分類しています。最初のカテゴリには、同盟国であるか米国に脅威を与えない国が含まれ、これらの国はこれらのチップを自由に入手できます。2 番目のカテゴリは敵対国、特にロシアとイランで構成され、米国製の GPU または AI 関連ソフトウェアの取得が全面的に禁止されています。
3 番目のカテゴリは、GPU を輸入できるものの、規制の監視を受けるインドなどの国です。主にこれらの国が高度な軍事研究に対応できる堅牢なデータ センターを開発するのを防ぐため、特定の制限が課され、広範な監視なしに最大 1,700 個の GPU の輸入が許可されています。
さらに、これらの規制は、モデルの重みなど、重要な AI ソフトウェア コンポーネントの外国への開示を制限しています。NVIDIA は、これらの規則が「世界中のイノベーションと経済成長を阻害する」恐れがあると懸念を表明しています。これらの規制は 120 日間有効ではありませんが、NVIDIA は、すでに米国の利益を損なっていると警告しています。
NVIDIA はトランプ大統領の政権について好意的な発言をしているが、アナリストらは現在の輸出規制は次期政権下ではより厳しくなる可能性が高いと指摘している。台北の金融アナリスト、ディラン・ナイステッド氏はソーシャルメディアで、トランプ大統領のリーダーシップの下ではこの問題が緩和される可能性は低いと発言した。同氏によると、規制は緩和されるどころか、強化される可能性が高いという。
ニステッド氏は、2023年にグローバリゼーションは事実上死んだと発言したTSMCの創設者、モリス・チャン博士に言及している。チャン博士のグローバリゼーションに関する見解は以前の発言でも繰り返されており、中国の進歩を遅らせることは米国の政策目標と一致していると指摘している。
アナリストはさらに、中国やロシアのような敵対国が高度な軍事技術を開発する上でスーパーコンピュータが果たす役割を強調している。「スーパーコンピュータはすでにこれらの国々で極超音速ミサイル、先進的な航空機、改良された核モデルの開発を促進している」と彼は主張した。
その結果、米国の政策立案者の間では、AIの進歩によって敵が従来の標準設計ソフトウェアで達成可能なものを超える優れた兵器を開発できるようになるのではないかという懸念が高まっている。ナイステッド氏はまた、ノースロップ・グラマンの次世代航空優勢（NGAD）プラットフォームと競合すると思われる、中国の第6世代戦闘機のプロトタイプとされる機体の広く議論されている画像も共有した。
分析の結論として、ナイステッド氏は、NVIDIA の米国政府の政策に対する批判は見当違いであると主張している。同氏は、「人類の利益のためにコンピューティングを推進するという熱意のあまり、NVIDIA は世界中に存在する真の脅威を見落としている」と強調している。
Nvidiaは、月曜日（1/13）に発表された「AI拡散」に関する米国の新しい輸出規則に変更が加えられる可能性は低い。
これはトランプ大統領の下で消え去るかもしれない問題ではない。
それは米国の国家安全保障の問題です。
スレッド 1/6 $NVDA $AMD $INTC $TSM $HXSCL $MU $SSNLF #半導体
— ダン・ニステッド (@dnystedt) 2025 年 1 月 14 日
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