免責事項：この記事は投資アドバイスを目的としたものではありません。著者は、ここで取り上げた株式を保有していません。
みずほ証券のアナリスト、ビジェイ・ラケシュ氏によると、NVIDIA Corporationは2027年までに人工知能（AI）で2, 590億ドルという驚異的な収益を上げると予想されています。ラケシュ氏はNVIDIAの株に自信を示し、「オーバーウェイト」の評価を維持し、1株当たり175ドルの目標価格を設定しました。これは、今月下旬に予定されている同社の待望の収益報告を前にした発表です。NVIDIAのGPU（グラフィックス・プロセッシング・ユニット）は現在、ウォール街のAI議論の最前線にありますが、同社は先月、DeepSeekの売却により時価総額が約6, 000億ドル減少しました。これらの損失の一部は回復しましたが、投資家は、同社の高度なGPUの需要が実際の注文につながるかどうか、状況を注意深く見守っています。
NVIDIA の Blackwell GPU: アナリストの洞察と 2025 年の予測
DeepSeekの売り出し前に、NVIDIAの株価はすでに停滞の兆候を見せ始めていた。同社はかつて世界で最も価値のあるテクノロジー企業として認められていたが、2024年6月中旬から売り出しが始まるまで、同社の株価はわずか8.6%上昇し、S&P 500の11.5%上昇に比べてパフォーマンスが低かった。
この業績不振は、投資家が NVIDIA の利益率を再評価していることと、Blackwell GPU の展開が遅れると予想されていることに起因しています。同社は 2024 年に、Blackwell テクノロジの設計上の問題により生産コストが上昇したことを認めました。2025 年に向けて、注目はこれらの次世代 AI GPU の提供スケジュールに移っています。
最新のレポートで、ラケシュはブラックウェルの出荷に関する期待について詳しく述べました。彼は、2025 年前半のブラックウェルの成長軌道は期待外れになる可能性が高いと示唆しています。その結果、彼は NVIDIA の第 2 四半期の収益予測を 367 億ドルに下方修正しました。
ラケシュ氏は、GB200 の冷却要件が、今年後半への注文の再配分に影響を与える重要な要素であると指摘しています。それでも、同氏は NVIDIA の長期的な見通しについては楽観的です。レポートによると、みずほは AI アクセラレータの総対象市場 (TAM) を 3, 500 億ドルと予測しており、この市場シェアの 74% を NVIDIA が占めると予想しています。
これらの予測が実現すれば、NVIDIA は 2027 年までに AI 収益で 2, 590 億ドルを生み出すことになる。一方、小規模な競合企業である AMD は市場のわずか 4% を占めると予想され、Broadcom や Marvell などの企業によるカスタム設計の AI チップは約 21% を占めると見込まれている。AMD の株価は、パーソナル コンピューティング分野での成長持続に対する懸念から、AI 分野で NVIDIA や専門チップ メーカーと効果的に競争できるという同社の能力に対する投資家の信頼が薄れ、過去 1 年間で 34% 下落している。
みずほは、1月に終了したNVIDIAの第4四半期について、同社が375億ドルの収益を上げ、調整後1株当たり利益（EPS）は0.83ドルになると予測している。Blackwellの展開が遅れると見込まれるため、同社は2026年度第1四半期の収益予測を7億ドル引き下げて411億ドルとし、EPS予測を2セント引き下げて1株当たり0.89ドルとした。
みずほは、2026年1月に終了するNVIDIAの現在の会計年度を見据えて、収益予測を1, 960億ドルに引き上げました。これは、以前の予測である1, 890億ドルから大幅に増加したものです。
コメントを残す ▼