ここで提供される情報は投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。著者は参照されている株式のいずれにも関与していません。
Advanced Micro Devices, Inc.(AMD) は最近四半期決算を発表し、ほとんどの指標でアナリストの予想を上回ったものの、データセンター部門では苦戦した。データセンター事業の低迷により、急成長する AI 市場で AMD が NVIDIA と競争できるかどうか懸念が高まっている。アナリストは AMD がデータセンターの収益で約 41 億 4, 000 万ドルを生み出すと予測していたが、同社は 39 億ドルしか達成できず、大幅な不足となった。
データセンターの課題にもかかわらず、クライアントコンピューティングで強力なパフォーマンスを実現
収益発表前、FactSet のアナリストは AMD の収益合計を 75 億 3, 000 万ドル、調整後 1 株当たり利益 (EPS) を 1.08 ドルと予想していました。AMD の実際の業績はこれらの予測を上回り、収益 76 億 6, 000 万ドル、調整後 1 株当たり利益 1.09 ドルとなり、売上高と利益の両方の予測を大幅に上回りました。
AMD の収益分布をより詳細に分析すると、複雑な状況が明らかになります。データセンターの収益は 39 億ドルで、期待を下回り、AMD にとって大きな課題となりました。これは、同社の基盤となっているセグメントで継続している困難を反映しています。対照的に、パーソナル コンピューティング プロセッサを含む AMD のクライアント コンピューティング部門は、収益が 23 億ドルで、19 億 3, 000 万ドルという予測を大幅に上回りました。
収益発表前に、業界アナリストは、今年のAMDの消費者向けPC市場が低迷する可能性があると警告していた。同社はゲーム部門で5億6, 300万ドルの収益を報告し、4億9, 800万ドルの予想を上回ったが、この数字は前年比59%の大幅減を示しており、これは主にゲーム機にとって極めて重要なセミカスタムチップの売上減少によるものだ。
さらに、ザイリンクス買収の主要部分である AMD の組み込み部門は、9 億 2, 300 万ドルの収益を計上しましたが、アナリストの 9 億 6, 000 万ドルの予想には届きませんでした。組み込み部門とデータ センター部門の業績が平均以下であることは、AMD がエンタープライズ コンピューティング市場への効果的な参入において課題に直面していることを示唆しています。
データセンターと組み込みセグメントはどちらも、さまざまな半導体企業からのデータセンター製品の注文が再び増加しているにもかかわらず、低調なままである非AI IT支出と一致している。AMDは、組み込み収益の減少は「最終市場の需要の混合」によるものだとしている。
AMD は第 1 四半期に向けて、アナリストのコンセンサス予想である 70 億ドルをわずかに上回る 71 億ドルの収益ガイダンスを発表しました。しかし、収益報告後、AMD の株価はアフターマーケット取引で最大 5.4% 下落しました。これは、データセンターの業績が低迷したことが原因と考えられます。データセンターはこれまで AMD の最大の事業であり、AI システムのトレーニングに必要な低消費電力とパフォーマンスに関する継続的な議論が、AMD の将来の位置付けに関する憶測を刺激し続けています。
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