ここで提供される情報は投資助言を構成するものではありません。著者は言及されているいずれの株式も保有していません。
AMDの最高財務責任者（CFO）であるジーン・フー氏は、シティグループのカンファレンスで最近行われたプレゼンテーションで、トランプ政権から必要なライセンスを取得しているにもかかわらず、中国向け製品向けの新規チップ生産を開始しないことを明らかにしました。フー氏は、AMDの投資家向け広報担当副社長であるマシュー・ラムゼイ氏とともに、拡大する人工知能（AI）市場と生産コストの上昇、そして株価パフォーマンスに影響を与える重要な要素である利益率向上への影響に関する同社の戦略を説明した。
AMDのCFOはAI開発の初期段階を強調したが、バブルの可能性については言及しなかった
シティグループのイベントにおける胡氏とラムゼイ氏の対話は、様々な重要なトピックを網羅していました。NVIDIAと同様に、AMDも米国の規制による複雑な状況により、中国市場向けのGPU在庫の一部を減損処理せざるを得ませんでした。
胡氏は、AMDが中国市場向けに特別に設計されたMI308 GPU用の新規ウェハの生産を開始していないと述べた。CFOは、同社が既存在庫の消化に注力していることを強調した。胡氏が示唆したように、中国における今後の投資は、次世代製品のライセンスを確保できるかどうかにかかっている。
ラムゼイ氏は中国における競争環境について、「中国国内ではAI処理用シリコンの需要が、その生産能力を上回っていると考えている」と述べ、洞察を深めた。米国の制裁措置により、中国の半導体メーカーは先進的なチップの製造において大きな制約に直面している。例えば、中国を代表するテクノロジー企業であるファーウェイは、米国発の技術を用いた最先端チップの調達に課題を抱えている。ラムゼイ氏は、AMDは中国におけるAIチップの需要に応えたいと熱心に取り組んでいるものの、継続的な変動の中で現状を把握することが困難になっていると述べた。
議論の中で、AMD幹部はAIチップの過剰発注の可能性や、AIバブルへの懸念について質問を受けた。フー氏は、第2四半期におけるハイパースケーラーによる設備投資を例に挙げ、「AI導入の強力な証拠がある」と述べた。フー氏は、このデータは様々なプラットフォームにおける投資収益率の向上だけでなく、生産性の向上も示していると考えている。
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