この記事は投資助言ではありません。著者は言及されているいずれの株式も保有していません。
米中関税が半導体産業に与える影響
半導体産業は世界経済に深く織り込まれており、複雑なサプライチェーンとコスト構造を特徴とし、しばしば政府の優遇措置に依存しています。数え切れないほどの製品に普遍的な部品として不可欠な役割を担う半導体は、今や米国と中国の間で「トゥキュディデスの罠」を彷彿とさせる戦略的な貿易摩擦の中心にあります。最近の分析によると、高関税の長期化は、この重要なセクターに重大な影響を及ぼす可能性があります。
報告書：米中関税が40％を超えると、来年の半導体市場規模は当初予測に比べて約34％縮小する可能性がある
市場調査会社テックインサイツが26日に発表したデータによると、世界の半導体市場の成長率は変動する見通しだ。pic.twitter.com/ f38lf91DaF
— Jukanlosreve (@Jukanlosreve) 2025 年 4 月 27 日
TechInsights が指摘しているように、米国と中国の間で関税をめぐる緊張が続いていることは、特に大幅な緩和努力がなされない限り、半導体市場にとって憂慮すべきシナリオを呈している。
関税政策の最近の動向
最近、トランプ政権は、米国債の混乱を受けて、輸入関税に対するこれまでの強硬な姿勢を軟化させ、状況改善に向けた措置を導入した。現在、米国はすべての貿易相手国に対し、145%という高額な輸入関税を課されている中国を除く全世界で10%の関税を課されている。さらに、中国からの半導体、電子機器、そしてApple製品を含むスマートフォンへの一時的な関税は撤廃されたが、これらの製品にはフェンタニル関連の20%の関税が依然として課されている。
注目すべきは、政権が自動車メーカーに対する特定の関税免除を検討していると報じられていることです。これは、サプライチェーンの北米地域外への移行を円滑にすることを目指しています。この措置は、中国以外の国からの自動車および自動車部品の輸入に対する現行の関税が25%に設定されていることを踏まえたものです。
中国の報復とその結果
これに対し、中国は米国からの輸入品すべてに125%の一律関税を課し、電子機器を含む様々な産業に不可欠な希土類金属の輸出も制限した。この貿易戦術は、米軍とその請負業者のサプライチェーンを弱体化させることを目的としている。一般に考えられているのとは反対に、米国は希土類金属の処理能力を迅速に強化することはできない。そのような取り組みには、莫大な資金投資、エネルギー資源、インフラ、そして強固な垂直統合型サプライチェーンが必要となる。
関税変動の中での市場予測
テックインサイツは将来の予測を検討し、世界の関税率が10％の場合、半導体市場は今年の7, 770億ドルに対して2026年までに8, 440億ドルに達する可能性があり、年間成長率は8.6％になると予測している。
しかし、現在の高関税が100%を超えて継続した場合、世界の半導体市場は2025年に6, 960億ドルまで縮小し、2026年には5, 570億ドルまで大幅に縮小すると予測されています。これは、10%の関税を課した場合の基準市場規模8, 440億ドルと比較すると、約34%という驚異的な減少を意味します。
別のシナリオでは、米国の対中輸入関税が30～40％で安定し、世界の関税率が20～40％に上昇した場合、半導体産業の価値は今年約7, 360億ドルとなり、翌年には6, 990億ドルに減少するだろう。
半導体市場の見通しは、関税と世界貿易政策のダイナミックな相互作用の影響を受け、不確実性に満ちています。ステークホルダーは、こうした変化する課題に常に情報収集し、適応していく必要があります。
コメントを残す