本記事は投資助言を構成するものではありません。著者は、本記事で取り上げたいずれの株式も保有していません。
モルガン・スタンレーの最近の分析によると、同社が厳選したヒューマノイドロボット関連銘柄が市場全体を大幅にアウトパフォームしていることが強調されています。この主張は、同投資銀行が昨年、テスラのイーロン・マスク氏をはじめとする業界リーダーの主張に同調し、ヒューマノイドロボットのプロモーションを開始したことを受けてのものです。マスク氏は、これらのロボットが産業革命を劇的に加速させ、数兆ドル規模の経済価値を生み出す可能性があると主張しています。本日発表されたレポートによると、同社のヒューマノイドロボット関連銘柄指数は設定以来11%という驚異的な上昇を見せ、主要な市場ベンチマークを上回っています。
ゲーム、半導体、希土類元素関連企業がモルガン・スタンレーのヒューマノイド株指数のリターンを牽引
モルガン・スタンレーは当初、ヒューマノイドロボット関連銘柄66銘柄を予備リストとして公開し、これらを「ヒューマノイド・イネーブラー」「ヒューマノイド・ベネフィシャリー」「直接的なベネフィシャリー」の3つのセグメントに分類しました。イネーブラーは、ヒューマノイドロボットの製造や原材料供給に携わる企業で構成され、アマゾンのようなベネフィシャリーは、これらの技術を活用して業務効率を向上させる立場にあります。
その後、同投資銀行は2月に「ヒューマノイド100」リストを発表し、投資対象を拡大しました。最新の調査結果によると、リスト作成以来、これらの銘柄は11.1%のリターンを記録し、同時期にわずか3.5%しか達成できなかったS&P 500を上回っています。注目すべきは、S&P 500が4月にトランプ大統領による「解放記念日」関税発表と重なり、12%もの大幅な下落を経験したことです。しかし、その後は反発し、4月の安値から27%上昇しています。
興味深いことに、ヒューマノイドロボットとは直接関係のない、より広範な市場トレンドの恩恵を受けている銘柄も上昇しています。モルガン・スタンレーによると、半導体、希土類元素、ゲームといったセクターが、ヒューマノイド関連銘柄の好調なパフォーマンスに大きく貢献しています。
2025年に特に注目すべきは、中国との貿易紛争が激化する中で成長を遂げてきた米国の希土類企業の業績です。中国は、交渉において希土類サプライチェーンにおける優位性を戦略的に活用してきました。モルガン・スタンレーは、MPマテリアルズがリスト公開以来145%という驚異的な成長を誇り、リストの中でも際立ったパフォーマンスを誇っていると指摘しています。
さらに、ヒューマノイドロボット関連の大手AI企業であるNVIDIAの株価は、2月6日以降32%上昇しています。この上昇は、今後10年間にわたるAI投資の継続に対する投資家心理の強さと、中国へのAI GPU販売規制の影響が限定的であったことが要因です。台湾のTSMCもヒューマノイドロボット関連トレンドの恩恵を受けると見込まれており、同社の株価はリスト開始以来13%上昇しています。
MPマテリアルズは希土類元素セクターをリードしていますが、すべての企業が好条件を享受しているわけではないことに注意が必要です。例えば、カリフォルニア州に拠点を置くビデオ機器専門のハーモニックは苦戦しており、株価は年初来で30%下落しました。これは主に、2月に発表した業績予想の不振によるものです。
ゲームセクターでは、Unity Softwareが堅調なリターンで際立っており、年初来で34%の増益となっています。アナリストはUnityに対して楽観的な見方を示しており、ジェフリーズは最近、同社のビデオゲームエンジンと広告戦略における好調な業績を背景に、Unity株の目標株価を29ドルから35ドルに引き上げました。
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