このコンテンツは投資助言ではありません。著者は言及されている株式のポジションを保有していません。
NVIDIA株の現状
従来であれば、NVIDIAの株価は8月の決算発表が近づくにつれて上昇の勢いを増すと予想されていた。しかし、多くの短期的な弱気要因が解消されたにもかかわらず、年初来ではわずか約3.5%の小幅な上昇にとどまっている。ある業界アナリストは、投資家の関心が低迷している要因として、いくつかの根本的な要因を挙げている。
市場の焦点の変化
NVIDIAは戦略的な転換を図り、H20 GPUに影響を与える米国の新たなライセンス要件を理由に、中国を拠点とする総アドレス可能市場（TAM）を事実上放棄しました。同社は、中国での残りの売上高を財務予測に組み込むのではなく、予想外の利益と見なすことを選択しました。
有望な収益予測
それでもなお、NVIDIAは大きな成功に向けて準備が整っているようだ。UBSの最近の分析では、同社が1.5兆ドルという驚異的なデータセンター収益の潜在性を有していることが強調されている。これは、NVIDIAが2026年第1四半期の決算説明会で「数十ギガワット」規模のAIインフラプロジェクトに関する知見を有していると述べたこととも一致する。
UBSの戦略的洞察
UBSは、20ギガワットの受注パイプラインを想定した理論的な評価を実施しました。同社は、NVIDIAがAIインフラ1ギガワットあたり400億ドルから500億ドルの利益を得る可能性があると推定しています。これらのプロジェクトが2～3年以内に実現すると仮定すると、NVIDIAのデータセンター部門の潜在収益は年間4, 000億ドルに近づく可能性があります。
将来の業績に関するアナリストの見解
会話の焦点は、みずほ証券のアナリスト、ジョーダン・クライン氏です。彼は最近、顧客との議論を踏まえ、NVIDIAに対する「さらに強気な」見通しを共有しました。特に、近々発表される決算発表に向けて、NVIDIAの株価がどのようなポジショニングになっているかを強調しました。
クライン氏は、ボストンのヘッジファンドがNVIDIAに対して明らかに前向きな感情を示しており、最近好材料が多数あるにもかかわらず、株価が急騰するのを妨げている要因について思案していると指摘した。
今後の潜在的な触媒
クライン氏によると、一部のロングオンリーファンドやミューチュアルファンドは、業績予想の上方修正と業績予想の上方修正という強力な強気指標を期待し、時機を伺っているようだ。みずほ証券のアナリストであるクライン氏は、そのような触媒が8月に顕在化し、これまで警戒していた機関投資家がNVIDIA株の積極的な買い入れを開始する可能性があると予測している。
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