オッペンハイマーの最新分析によると、MetaのRay-Ban Displayメガネは、Appleの既存の市場支配力に直ちに脅威を与えるものではない。UBSのさらなる分析によると、iPhone 17の初期需要は落ち着きつつあり、発売週の待ち時間は短縮している。一方、モルガン・スタンレーは楽観的なシナリオを予測し、Appleは2026年までに最大2億7000万台のiPhoneを出荷すると予測している。
重要な洞察
- 最近の動向：本日、多数のアナリストレポートが発表されました。オッペンハイマーは、MetaのRay-Ban Displayグラスは現時点ではAppleのハードウェアエコシステムにとって大きな脅威ではないと評価しています。UBS Evidence Labのデータによると、iPhone 17への当初の期待はピークを迎えており、待ち時間の短縮がそれを物語っています。一方、モルガン・スタンレーの強気な予測では、2026年までに約2億7000万台のiPhoneが出荷される可能性があると示唆されています。
- 意義：短期的には、Appleの主要ハードウェアは、スマートグラスをめぐる現在の熱狂の波からほぼ隔離された状態が続いています。iPhone 17の市場動向は発売後安定しつつあるようで、長期的な予測は、様々な市場前提に大きく左右されるものの、依然として好調です。
オッペンハイマーの視点：スマートグラスは直ちに脅威にはならない
オッペンハイマー社のアナリスト、マーティン・ヤン氏は、ニューヨーク市でメタ社のレイバン・ディスプレイを実際に試用した後、その体験は革新的だが、目の疲れや鮮明さの問題などの問題があるため、日常使用にはまだ適していないと述べた。
ヤン氏の結論：レイバンディスプレイをApple WatchなどのAppleの既存製品の有力な競合製品と分類するのは時期尚早だとヤン氏は考えている。この結論は、Metaが技術を改良する間、Appleのハードウェア市場は当面の間（約2～3年）安定しているということを意味する。
テクノロジーの詳細: Ray-Ban Display は、情報を表示するためのインフレーム スクリーンを備えており、ジェスチャー ベースのナビゲーションにメタ ニューラル バンド EMG を活用します。
Appleのハードウェア戦略：報道によると、AppleはVision Proのプレミアムバージョン（コードネームN100）の開発を一時停止し、2026年に発売予定のAI強化スマートグラスに集中しているとのこと。このスマートグラスにはカメラ、マイク、スピーカーが組み込まれ、Siriの機能も強化される予定だが、ARディスプレイは内蔵されない（Appleによって確認されるまでは噂として扱ってください）。
UBSデータによると発売後の需要は減少傾向
- ベース iPhone 17: 需要のピークは過ぎました。
- iPhone 17 Air: 薄型デザインと中程度の仕様にもかかわらず、待ち時間が短縮されたことで関心が低下していることが示唆されています。
- iPhone 17 Pro: 待ち時間も短縮されており、中国では約 13 日となっており、前年よりわずかに増加していますが、1 週間前よりは減少しています。
モルガン・スタンレーの楽観的予測：同社は、iPhone 17e、新型iPhone 18、Air/Pro/Pro Maxの各種モデル、そして折りたたみ式モデルなど、年間を通して複数の発売を控え、2026年までにiPhone販売台数を2億7000万台と野心的な目標を掲げています。このシナリオは推測に基づくものであり、正式なガイダンスではありません。
今後の不確実性
- Apple のスマート グラスの具体的なタイムラインと機能セット。
- 制御されたデモンストレーション以外での Ray-Ban ディスプレイの実際のパフォーマンス。
- 現在の待ち時間指標と比較した iPhone 17 の実際の販売率。
- 2 億 7, 000 万台の出荷予測の背後にある前提、特に供給、価格、地域要因について。
将来の展望
- 特にウェアラブルに関して、今後のホリデー四半期に向けた Apple のガイダンスを予想します。
- 需要の正常化の兆候を確認するために、10 月中旬までの iPhone 17 のリードタイムを監視します。
- メガネや潜在的な Siri の機能強化に関連する新しいフレームワークについては、開発者ビルドまたはテスト ビルドに注目してください。
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