この記事は投資助言ではありません。著者は言及されている株式を保有していません。
ゴールドマン・サックス・コミュナコピア + テクノロジー・カンファレンスでのプレゼンテーションで、インテルのコーポレートプランニングおよび投資家向け広報担当バイスプレジデントであるジョン・ピッツァー氏は、リップ・ブー・タンCEOの変革戦略と同社のAIイニシアチブに関する知見を共有しました。ピッツァー氏は、インテルの14Aチップ製造プロセスが革新的な技術革新であり、その開発当初から外部顧客からの意見を取り入れて開発されたことを強調しました。
リップ・ブー・タンCEOによるレイオフへの新たなアプローチ
議論はゴールドマン・サックスの半導体アナリスト、ジム・シュナイダー氏から始まり、リップ・ブー・タンCEOがもたらした重要な変化、特に投資家にはすぐには目に見えない変化について質問した。ピッツァー氏は、タンCEOの改革の真の焦点はインテルの企業文化の再構築にあると強調した。
ピッツァー氏は、「多くの変化は、第2四半期にリストラを開始した際に始まりました。以前のリストラは主にコスト削減策であり、業務体制に変更を加えるものではありませんでした」と述べました。さらに、最近の変更は組織構造と業務効率の両方に大きな影響を与え、大幅なコスト削減につながったと説明しました。
タン氏の戦略の重要な側面は、インテルの広範な官僚主義への対処である。ピッツァー氏は、以前の組織文化はスピードが遅く、意思決定の質を低下させていたと指摘した。効率性を高めるため、タン氏は管理職階層を11層から半分に削減し、より責任ある、より合理化された組織の構築を目指した。
ピッツァー氏によると、変化を求める動きには、従業員にオフィスに戻るよう求める最近の命令も含まれており、この指令は先週施行されたばかりだという。
今後数か月間のインテルの優先事項について質問されると、ピッツァー氏は、x86チップ事業の再活性化、AI戦略の革新、ファウンドリー事業の運用化、インテルの財務健全性の強化という4つの主要焦点を概説した。
以前の議論の中で、インテルのCFOであるデビッド・ジンスナー氏は、同社のバランスシート強化戦略について洞察を提供しました。ピッツァー氏は、明確なAI戦略の重要性を改めて強調し、インテルはステークホルダーに対し、その計画を包括的に理解する義務があると主張しました。第3四半期の決算発表では、より詳しい情報が提供される予定です。
今後5年間のAIアクセラレーター分野におけるインテルの立場についての質問に答えて、ピッツァー氏は自信を持って次のように述べた。
今後5年間で、意義あるプレゼンスを確立したいと考えています。コア事業であるx86事業の再構築により、3～5%の安定した成長が見込まれます。しかし、Lip-Buの野望はさらに高く、これらの目標を達成するには、AI分野での確固たる地位を築く必要があります。当社のx86エコシステムは、この市場に貴重な知見をもたらし、特に電力管理関連の推論分野において、影響力のあるイノベーションを生み出すことができると確信しています。どうぞご期待ください。
インテルの最近の第2四半期決算報告は、次世代14A製造プロセスの実現可能性に関する懸念を引き起こしました。経営陣は、この技術への投資は顧客の関心の確保にかかっていると示唆しており、数十億ドル規模の損失が発生する可能性への懸念が高まり、発表後に株価は14%もの大幅な下落を記録しました。
ピッツァー氏は、インテルが14A開発の推進に全力で取り組んでいることをステークホルダーに保証し、「外部の顧客が何を求めているかを評価すると、PDKの準備状況と利回り曲線という2つの重要な要素が浮かび上がります。14Aにおける進捗状況については楽観的です」と述べました。
プロセス設計キット（PDK）と歩留まり曲線は、プロセス品質の重要な指標です。ピッツァー氏は、インテルの開発プロセスは定義段階、開発段階、量産段階の3段階に分かれていると説明しました。14Aプロセスでは、インテルは定義段階においても積極的に外部顧客と連携し、技術の改良に取り組んでいます。
このアプローチにより、Intel は顧客の要件をより深く理解し、テクノロジのロードマップに関連する情報に基づいた投資決定を行うことができます。設計に関する議論は 2026 年末または 2027 年初頭に向けて拡大すると予想されます。
ファウンドリー事業の収益性に関して、ピッツァー氏は、主にインテル自身の製品需要を牽引役とする18A製造技術の生産増加を通じて、2027年末までに損益分岐点を達成するというインテルの目標を確認した。同氏によると、「2027年末までに収益性目標を達成するために、外部ファウンドリーからの大幅な収益は必要ない」という。
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