インテルの第4四半期の決算発表において、CEOのリップ・ブー・タン氏とCFOのデビッド・ジンスナー氏は、同社のファウンドリー部門が徐々に勢いを増していることを示す見解を示した。
インテルのファウンドリー部門の有望な財務予測
コンシューマー向けとDCAI向け事業のバランス調整が課題となっているものの、インテルのファウンドリー事業は目覚ましい進歩を遂げています。リップ・ブー・タンCEOは、プロセスノードと顧客エンゲージメントの進展について詳しく説明し、特に18A-Pプロセス向けPDK 1.0の展開を強調しました。この開発は、インテルの歩留まり向上と生産能力の加速に向けた大きな前進となります。
現在、米国で開発・製造された最先端の半導体プロセスであるIntel 18Aを採用した最初の製品を出荷しています。前述の通り、旺盛な顧客需要に応えるために必要な供給量の増加に努めており、歩留まりは着実に向上を続けています。また、Intel 18APの開発も順調に進んでおり、社内外のお客様と連携しながら開発を進めており、昨年末には1.0 PDKをリリースしました。
– インテルのリップ・ブ・タン
インテルの18A-Pプロセスは、特に現在深刻な供給不足に直面しているTSMCのN3プロセスと比較すると、市場で強力な候補として浮上しています。Appleなどの大手企業がインテルのサンプル段階に参加しており、提携の可能性を示唆しています。しかし、重要な点が残っています。インテルはこれらの注文に応えるために必要な設備投資（CapEX）を保有しているのでしょうか？この件に関する質問に対し、CFOのDavid Zinsner氏は明確に回答しました。
はい。14Aに関しては、リップ・ブーは私たちに非常に率直に話してくれました。彼は14Aの生産能力に投資するつもりはなく、顧客を確保するまでは、たとえ製造工程であっても、14Aに関連する技術開発費や研究開発費のみに投資したいと言っています。
すでにお話ししたように、14Aのお客様、あるいは当社がお客様を確保できる時期は、おそらく今年後半から来年前半になるでしょう。そこで見通しが改善次第、14Aへの支出を開始する予定です。
– インテルのデビッド・ジンスナー
インテルのファウンドリー部門は、研究開発および製造施設への大規模な投資が総設備投資額に多大な影響を与えており、資本ジレンマに直面している。業界は、特に18A-Pノードと14Aノードが成功した場合、インテルが生産量を増やすのに十分な資金を調達できるかどうかに懐疑的だ。同社は顧客からのコミットメントが実現するまで、戦略的に支出を延期しているようだ。
14Aのマイルストーンに関しては、顧客は現在0.5 PDKのサンプリングフェーズに取り組んでいます。CFOの発言に基づくと、顧客からの確約は2026年後半に得られると予想されており、この時期はIntelのファウンドリー部門にとって極めて重要な時期となる可能性があります。14Aプロセスは、最先端技術の導入を目指すファブレス企業の増加に伴い、外部開発者のニーズに応えることを目的として設計されています。
わかりました。さて、この製品についてですが、これは私たちが皆さんと一緒に生産していく量産品です。そして、皆さんがこれから製造を始める方法です。14Aに関して言えば、現実的に言えば、リスク生産は2027年後半、実質生産、つまり量産は2028年です。これは大手ファウンドリーとほぼ同じ時期です。
– インテルのCEO、リップ・ブー・タン
先進的なパッケージングにおける機会の拡大
インテルの経営陣は、先進パッケージング分野における同社の進歩についても言及しました。この分野は現在、大きな制約に直面しており、効果的な代替案を提供できる業界プレーヤーは限られています。特に、インテルのEMIBおよびFoverosテクノロジーは、ハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）顧客にとって魅力的な選択肢になりつつあります。CFOのデビッド・ジンスナー氏は、顧客がEMIBおよびEMIB-Tの「生産前払い」を積極的に行っていることを指摘し、これはこれらのソリューションに対する需要の高まりを物語っています。
EMIB-Tは、私たちにとって非常に大きな差別化要因だと考えています。そして、明らかに、サブスクリプション料金を前払いしてでも構わないというお客様が数名いらっしゃいます。サブスクリプション料金は非常に供給不足ですが、それでも私たちとシェアしていただけるのです。これは、お客様が私たちと協力するという強い意志の表れです。
– インテルのCFO、デビッド・ジンスナー
ジンスナー氏は、先端パッケージングへの投資額が「10億ドル」を超えると予測しており、2026年にはEMIBが主流となる可能性がある。この変化は、インテルのファウンドリー部門における営業損失の軽減に不可欠であり、最終的には損益分岐点の達成に貢献するだろう。フロントエンドとバックエンドの半導体ソリューションを単一プロバイダーから統合することは、間違いなく業界の関心を集め、インテル・ファウンドリーはそのようなソリューションを提供できる数少ない企業の一つとなるだろう。
インテルは、米国で成功するファウンドリーの確立に向けた継続的な取り組みが着実に成果を上げています。高度なパッケージングソリューションと堅牢なチップ技術を備えたチームブルーは、外部需要を効果的に取り込むための体制を整えています。
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