以下の内容は投資助言を構成するものではありません。著者は、本記事で言及されているいかなる株式も保有していません。
TSMCのAscendant AI収益予測
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）が世界のファウンドリー市場を席巻し続ける中、ある金融アナリストは同社の人工知能（AI）事業の売上高成長について楽観的な予測を示した。この分析によると、TSMCのAI事業の売上高は2020年代末までに約4倍に増加する可能性があるという。
市場ポジションと将来予測
最近の報道によると、TSMCは、先進的な2nmノードプロセス技術による卓越した歩留まりにより、2026年までに世界のファウンドリー市場の75%という驚異的なシェアを獲得すると予想されています。この早期の優位性により、TSMCはNVIDIA、Apple、AMDといった業界リーダーを含む主要顧客を獲得し、SamsungやIntelといった競合他社をリードする地位を確立しています。
注目すべきアップデートとして、ニーダムのアナリスト、チャールズ・シー氏がTSMC株の目標株価を225ドルから270ドルに引き上げましたが、投資判断は「買い」を維持しました。この上方修正は、TSMCの市場動向と技術進歩に対する信頼を裏付けています。
収益予測の詳細
ニーダムが新たに導入したAIウエハー需要モデルに基づくと、TSMCの総収益は2025年の約1, 140億ドルから2026年には1, 300億ドル、さらに2027年には1, 600億ドルへと大幅に増加すると予測されている。特に、AIに重点を置いた収益推定では、2025年の260億ドルから2026年には330億ドルに急増し、2027年には460億ドル、2029年には驚異的な900億ドルにまで上昇すると予測されている。これは、TSMCの今年度のベースラインAI収益と比較してほぼ4倍の増加を示している。
成長を促進する主な要因
2027 年以降は、主に NVIDIA の次世代 Rubin Ultra GPU プラットフォームの生産増加により、収益が特に加速すると予想されており、これにより TSMC の生産量と収益が大幅に増加すると予想されています。
設備投資動向
Shi氏はまた、TSMCの設備投資（CapEx）が2023年の約400億ドルから2026年には450億ドル、2027年には500億ドルに増加すると予測している。2028年に予定されているRubin Ultraの発売に向けた準備が本格化するにつれ、高帯域幅メモリ（HBM）パッケージングに関連するCapExが2027年に増加すると予想される。
地域経済への影響
TSMCの財務成長に加え、台湾では社会経済にも顕著な変化が見られます。報道によると、TSMCの施設への熟練労働者の流入は、近隣地域だけでなく台湾全体で不動産価格の上昇を招き、この半導体大手の事業拡大による広範な経済効果を反映しています。
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