L’autore non fornisce consulenza in materia di investimenti e non detiene alcuna posizione nei titoli citati.
Nonostante siano state nominate dagli analisti “le più odiate tra i Magnifici 7″ a causa del mancato rispetto delle aspettative di Wall Street per le consegne trimestrali con un ampio margine, le azioni di Tesla (NASDAQ:TSLA) hanno raggiunto il punto più basso dell’anno, perdendo circa il 33%. Tuttavia, un esame più attento dei dati sulle consegne trimestrali di Tesla rivela un potenziale di cauto ottimismo.
Le lotte finanziarie di Tesla: un quarto da dimenticare
Come accennato in un post precedente di oggi, Tesla ha riferito di aver consegnato 386.810 unità nel primo trimestre del 2024, producendone 433.371. Ciò segna la prima diminuzione delle consegne trimestrali rispetto all’anno precedente dal caos indotto dalla pandemia nel secondo trimestre del 2020. Rappresenta anche la più grande deviazione mai registrata dalle aspettative di consenso degli analisti. Per fare un confronto, gli analisti avevano previsto che Tesla avrebbe consegnato 431.125 unità nell’ultimo trimestre, con una differenza del 10,3% rispetto alle cifre effettive. Ciò significa anche un calo dell’8,5% nelle consegne trimestrali di Tesla anno su anno.
1/2 sbagliato. Hanno prodotto 433.000 auto, ma ne hanno vendute solo 387.000, il che significa che l’inventario è cresciuto a un record di +46,6.000 auto (o in crescita del +42% su base trimestrale), che rappresenta un drenaggio di circa 2,03 miliardi di dollari in contanti… SOLO 1Q24E. Questo non è un problema di Musk, o un problema logistico, o un problema di fabbrica, ecc. Le persone semplicemente non vogliono le loro auto. https://t.co/rqdgC1JPUC
– Gordon Johnson (@GordonJohnson19) 2 aprile 2024
Sfortunatamente, l’aggiornamento negativo non si ferma qui. Nel primo trimestre del 2024, le scorte di Tesla sono salite alle stelle di 46.561 unità, determinando una significativa diminuzione del flusso di cassa di circa 2,03 miliardi di dollari.
Qualcuno può spiegare perché i rallentamenti della produzione hanno danneggiato le consegne di Tesla nel trimestre durante il quale Tesla ha registrato il più grande inventario della sua storia? pic.twitter.com/jw0H9bfAoM
– B Graham Disciple (@bgrahamdisciple) 2 aprile 2024
Nonostante molte persone abbiano subito sottolineato gli eventi dirompenti, vale la pena notare che questi eventi influiscono principalmente sulla capacità produttiva di Tesla e non forniscono una spiegazione per l’aumento record delle scorte dell’azienda. Ciò suggerisce fortemente che potrebbe esserci un problema di fondo con la domanda per l’azienda di veicoli elettrici.
Guidare il successo: forte domanda di nuovi modelli
Nonostante le notizie deludenti, c’è un barlume di speranza. Anche BYD – ampiamente considerato il più forte concorrente di Tesla nel mercato cinese – ha vissuto un primo trimestre difficile con solo 300.114 consegne registrate, segnando un significativo calo del 43% rispetto al trimestre precedente. Ciò suggerisce che fattori esterni più ampi stanno influenzando la performance di entrambe le società.
Xiaomi SU7, il primo veicolo elettrico del produttore cinese di smartphone, con uno stile come una Porsche e un prezzo iniziale di $ 29.900, ha esaurito la sua produzione del 2024 di 90.000 unità in 24 ore. I clienti dovevano versare un deposito di 5.000 yen (850 dollari). https://t.co/SIKI5J2O4e
– Gary Black (@garyblack00) 2 aprile 2024
Tuttavia, c’è ancora di più nella storia. Il veicolo elettrico SU7 recentemente annunciato da Xiaomi, al prezzo di circa $ 30.000, è andato completamente esaurito per tutto l’anno in sole 24 ore ! Ciò è particolarmente impressionante considerando che Xiaomi prevede di produrre 90.000 unità dell’SU7 nel 2021. Ciò indica chiaramente una forte domanda di modelli moderni e accattivanti sul mercato. Questa è una buona notizia per i prossimi Model 3 Highland e Cybertruck di Tesla, che dovrebbero entrare in produzione in serie nel 2025.
Nonostante il recente calo del mercato azionario, il rapporto TTM P/S di Tesla è attualmente pari a 5,40x, un valore relativamente interessante rispetto alle valutazioni passate.
Per riconquistare una solida base, Tesla deve continuare a dare priorità ai seguenti aspetti in futuro:
- Garantisci un rapido lancio della Model 3 Highland
- Cerca di raggiungere la produzione in serie del Cybertruck sul piede di guerra
- Aumentare la spesa pubblicitaria
Attualmente, le azioni di Tesla sono diminuite del 5% e vengono scambiate al prezzo di 166,30 dollari.
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