Tesla tagliata da Morgan Stanley a causa dell’eccesso di offerta nel mercato dei veicoli elettrici

Questo non è un consiglio di investimento. L’autore non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli citati.

Il produttore di veicoli elettrici Tesla è al centro di una nota ribassista da parte di uno dei suoi più grandi fan, Morgan Stanley, che ha ridotto il target di prezzo delle azioni della società. Tesla, il più grande produttore di veicoli elettrici al mondo, ha avuto difficoltà nel 2023 poiché l’elevata inflazione, unita a un contesto creditizio lento, ha portato a un rallentamento delle vendite. Ora, Morgan Stanley ritiene che Tesla avrà ulteriori sofferenze quest’anno, poiché la banca riduce l’obiettivo del prezzo delle azioni dell’azienda del 9,2% a 345 dollari dai precedenti 380 dollari.

Il mercato globale dei veicoli elettrici sta affrontando uno squilibrio tra domanda e offerta, afferma Morgan Stanley come parte del suo downgrade di Tesla

Il 2024, nonostante sia iniziato da meno di un mese, si preannuncia già piuttosto controverso per Tesla. L’anno è iniziato con il suo capo Elon Musk che ha condiviso su X che la struttura azionaria di Tesla lo mette a disagio nel scalare l’azienda come leader nel campo dell’intelligenza artificiale e della robotica. A differenza delle tradizionali case automobilistiche come Ford, la Tesla di Musk gestisce uno dei più grandi supercomputer del mondo come parte del suo progetto di guida autonoma e sta anche realizzando un robot umanoide.

Entrambi sono settori in forte crescita e gran parte della capitalizzazione di mercato di 664 miliardi di dollari di Tesla si basa anche sul tesoro di dati di guida che controlla.

Nella sua nota, Morgan Stanley afferma che sta adeguando la sua stima di valutazione per Tesla alla luce dei potenziali problemi che si prospettano. Tuttavia, la nota dell’azienda menziona esplicitamente anche l’intelligenza artificiale e la robotica, indicando che Musk è sulla strada giusta con il suo approccio, almeno per quanto riguarda Adam Jonas di Morgan Stanley.

Il testo della nota, per gentile concessione di Stock Talk, è il seguente:

Il mercato è in eccesso di offerta rispetto alla domanda. Prevediamo che le prospettive di Tesla per il 2024 siano caute su volumi e redditività. Il nostro EPS non GAAP per l’anno fiscale 2024 scende al di sotto di 2 dollari. PT a $ 345 (inclusa l’auto di base di $ 75). Slitta dura per i veicoli elettrici, ma rimaniamo OW sulle opzioni opzionali di intelligenza artificiale e robotica. Tesla pubblicherà i risultati del quarto trimestre mercoledì 24 gennaio. Piuttosto che aspettare quella che prevediamo essere una prospettiva chiaramente cauta per l’anno fiscale 2024, abbiamo voluto valutare in anticipo il mark-to-market delle nostre stime per l’anno fiscale 2024 e per l’anno fiscale 25. Esistono prove sempre più evidenti che il mercato globale dei veicoli elettrici si trova in un equilibrio sfavorevole tra offerta (in crescita) e domanda (in rallentamento).

Come riportato anche nella nota, la richiesta degli utili di Tesla è prevista per la fine di questa settimana e Jonas sembra offrire ai lettori l’opportunità di essere cauti prima dei risultati. Gli utili del terzo trimestre del 2023 di Tesla hanno visto l’azienda dichiarare ricavi per 23,35 miliardi di dollari e mancare le stime degli analisti. Ha concluso il 2023 in modo positivo, consegnando 484.507 auto nel quarto trimestre. Ciò ha stabilito un nuovo record ed è arrivato nonostante Musk si lamentasse degli alti tassi di interesse che incidono sui costi e sulla domanda durante la richiesta degli utili del terzo trimestre.

Le azioni di Tesla finora non sembrano essere influenzate dal ribasso di Morgan Stanley, con il titolo che mostra pochi cambiamenti nelle negoziazioni pre-mercato. Nonostante abbia ridotto l’obiettivo di prezzo a 345 dollari, Morgan Stanley stima che i prezzi siano in rialzo del 63% rispetto all’ultimo prezzo delle azioni Tesla di 212 dollari. I suoi prossimi guadagni hanno visto gli analisti stimare un obiettivo di consegna per il 2024 di oltre due milioni di veicoli, e Tesla ha anche trasferito i minori costi delle materie prime ai consumatori riducendo i prezzi delle sue auto.